[리포트] “LS, 1분기 영업익 626억…순항중” -키움證

키움증권은 16일 LS에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 14만5,000원을 유지한다고 밝혔다.

김지산 연구원은 “LS가 지난 4분기 실적 부진을 딛고 1분기부터 다시 순항하고 있다”며 “1분기 영업이익 전망치를 520억원에서 626억원으로 상향한다”고 밝혔다.

김 연구원은 “LS니꼬동제련의 영업 환경이 더할 나위 없이 좋은데, 이는 동 가격 및 부산물 가격 강세, 신규 정제련 마진(TC/RC) 상승 때문”이라고 말했다.

LS엠트론은 중국 청도 공장이 본격 가동되면서 트랙터의 실적 기여가 확대되는 한편, 부품 사업부도 FCCL이 안정화되면서 수익성이 개선될 것이라고 김 연구원은 내다봤다.

김 연구원은 “LS산전은 제품 가격 인상을 통해 동 가격 상승 영향을 흡수하고, 해외 수출이 호조를 보이면서 정상적인 수익성을 회복하고 있다”며 “LS전선은 상대적인 부진이 이어지고 있지만, 해저케이블 중심으로 수주 모멘텀이 기대되고, Superior Essex가 미국 경기 회복에 따른 수혜로 실적이 크게 개선될 것”이라고 전망했다.

김 연구원은 “중국과 그린 비즈니스 이외에 신규 사업의 성과에도 주목할 필요가 있다”며 “LS전선은 솔루션 사업에서 올해 1,000억원을 상회하는 매출 성과가 발생하고, LS니꼬

동제련은 도시 광산(Recycling) 사업으로 포트폴리오를 확대할 예정”이라고 설명했다.

LS엠트론 역시 전지박 분야의 고성장세가 이어지는 가운데, 최근 공조 사업을 매각하기로 함에 따라 트랙터 등 주력 사업을 집중 육성할 재원이 마련됐다고 김 연구원은 말했다.

김 연구원은 “LS산전은 전기차 부품, 전력용 반도체 모듈을 중심으로 신규 사업의 역량이 빠르게 향상되고 있다”고 덧붙였다.