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앞으로 자산운용회사가 아닌 개인도 헤지펀드를 설립ㆍ운용하는 길이 열린다. 금융당국이 일정 규모의 자본금만 있으면 누구나 헤지펀드를 만들 수 있도록 인가 요건을 완화하는 방안을 추진하고 있다. 이 경우 시장 플레이어들이 다양해져 국내 헤지펀드 시장이 한층 활발해질 것으로 예상된다.
7일 금융투자업계와 금융당국에 따르면 금융위원회는 자산운용회사가 아니더라도 헤지펀드 상품을 설계할 능력이 있는 사람은 누구나 헤지펀드를 설립해 운용할 수 있도록 하는 방안을 마련하고 있다. 현행 규정은 집합투자업(자산운용)인가를 받은 곳만 헤지펀드를 설립할 수 있다. 이렇다 보니 벤처 성격이 강한 헤지펀드의 영역이 제한적일 수밖에 없고 차별화된 펀드 상품이 나오기 어렵다는 지적이 꾸준히 제기돼왔다.
금융위는 시장의 요구를 받아들여 헤지펀드 규제를 합리적으로 완화하는 방안을 마련하고 있다. 우선 최저 자본금 10억원을 마련한 개인의 헤지펀드 전문 운용사 설립이 가능하도록 할 계획이다. 일각에서는 개인이 10억원을 출자하기 부담스럽기 때문에 금액은 10억원 미만으로 낮아질 가능성도 있다는 말도 나온다.
운영인력에 대한 제한도 완화해줄 예정이다. 한 금융투자업계 관계자는 "유능한 헤지펀드 매니저 혼자서도 펀드를 설정해 운영할 수 있도록 하는 방안을 마련하는 것으로 안다"고 말했다.
금융당국 관계자는 "미국의 경우 자산운용사의 유능한 헤지펀드 매니저가 회사에서 독립해 사무실을 차리고 펀드를 운용하는데 우리나라는 구조상 할 수 없다"며 "기존에 없던 금융상품을 만들 수 있는 능력 있는 펀드매니저는 누구나 자기 사무실을 차리고 플레이어로 참가할 수 있도록 하겠다"고 설명했다.
헤지펀드 운용 방식도 증권펀드뿐 아니라 부동산펀드ㆍ특별자산펀드 등 영역구분 없이 포트폴리오를 설정할 수 있게 할 방침이다.
헤지펀드에 투자하는 개인의 최소 출자금 5억원 한도는 유지될 것으로 보인다.
이 관계자는 "헤지펀드는 소액 투자자가 참여하는 시장이 아니다"라며 "개인투자자의 투자금을 낮추기는 현실적으로 어렵고 5억원 미만으로 헤지펀드 투자를 원하는 투자자는 재간접 헤지펀드에 투자하도록 유도할 예정"이라고 전했다.
헤지펀드 최대 투자 인원이 49명으로 제한돼 있는데 5억원 미만으로 최소 투자금을 낮추면 펀딩규모가 너무 작아져 상품 운영이 어려워진다는 설명이다. 예컨대 1억원 투자자 49명이 모이면 펀딩 규모는 총 49억원이 불과해 상품 설계 자체가 힘들다는 것이다.
금융위 관계자는 "헤지펀드 시장의 자율성을 최대한 보장해주고 플레이어와 투자자 간 상호 견제와 평가를 통해 헤지펀드 시장이 성장하는 토대를 만들어주기 위한 것"이라며 "조만간 가시적인 내용을 발표할 것"이라고 밝혔다.
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