LG필립스LCD 7세대 장비 수주 수혜<BR>주가 저평가…2분기후 실적개선 전망
 | | 김규용 한국투자증권 광화문 지점장 |
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탑엔지니어링의 올해 예상 주당순이익(EPS) 대비 주가수익비율(PER)은 5.2배다. 동종업체인 주성엔지니어링(7.6배)이나 디엠에스(6.4배) 등에 비해 저평가돼 있어 밸류에이션 매력이 상당히 크다.
탑엔지니어링의 주가는 대만 패널 업체들의 투자 지연과 대만 시장점유율 하락 우려 등으로 지난 3월 이후 20% 정도 하락했다. 지금은 2ㆍ4분기 이후 실적개선에 주목해야 하는 시점이다. 오는 7월로 예상되는 LG필립스LCD 7세대 장비 수주는 실적개선과 함께 주가 모멘텀으로 작용할 것으로 보인다.
영업이익률은 지난해 38%에 이어 올해도 비슷한 수준을 유지할 전망이다. 탑엔지니어링의 핵심 사업 부문은 ODF 장비 생산으로 다른 패널 업체와 달리 시황변동에도 안정적인 수익구조를 갖추고 있기 때문이다. LG필립스LCD에 대한 의존도가 너무 높다는 점을 감안하더라도 현 주가 수준은 지나치게 할인돼 있다. 6개월 목표주가 1만6,000원을 제시한다.
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