전체메뉴

검색
팝업창 닫기
이메일보내기

[리포트] 휴켐스, 9월 증설완료 4분기 기대-HMC투자證

HMC투자증권은 7일 휴켐스에 대해 9월 증설이 완료돼 4분기가 기대된다며 투자의견 매수와 목표주가 2만9,000원을 유지한다고 밝혔다.

박한우 연구원은 “휴켐스는 2분기 DNT가동률의 상승으로 인해 시장기대치를 상회하는 실적을 기록했다”며 “3분기는 DNT 비수기로 가동률이 다소 낮아 질 것으로 예상된다”고 말했다.

그는 “DNT가동률은 1분기 50%, 2분기 80%를 기록했는데 3분기는 70%로 추정되지만, 9월 가동률에 따라 다소 상승할 가능성도 있다”며 “이에 따라 휴켐스의 3분기 예상 실적은 매출액 1,768억 원, 영업이익 195억 원으로 추정되어 2분기대비 영업이익은 약 13% 감소할 것으로 예상되지만, 전년 동기대비로는 60% 증가할 것으로 예상된다”고 주장했다.

또 그는 “휴켐스가 발표한 증설 계획이 올해 중 완료가 될 예정이다”며 “DNT와 초안은 지난해 2분기와 4분기 이미 증설 완료가 되었고, 올해 3분기 중에는 MNB와 질산의 증설이 완료될 예정이다”고 분석했다.



특히 “MNB의 경우 기존 16만4,000톤에서 증설 완료 후 31만4,000톤 생산이 가능해 기존 보다 91% 증가된다”며 “또한 질산은 기존 640,000톤에서 400,000만톤을 증설하여 기존 설비보다 63% 증가하게 된다”고 말했다.

박 연구원은 “MNB의 경우 금호미쓰이화학이 MDI 증설에 따라 휴켐스의 추가 증설 분 150,000톤 중 약 10만톤은 공급되며, 나머지도 추가 공급이 가능할 것으로 예상된다”며 “질산의 경우 MNB증설에 따른 자체 소비량 약 200,000톤을 제외한 나머지는 대외 판매가 될 예정이며, 이미 절반은 판매처를 확보했다”고 분석했다.

그는 이어 “두 시설 모두 9월 완공 예정으로 4분기부터 본격 가동이 될 것으로 예상되어, 4분기 실적 호조가 예상된다”고 덧붙였다.
< 저작권자 ⓒ 서울경제, 무단 전재 및 재배포 금지 >
주소 : 서울특별시 종로구 율곡로 6 트윈트리타워 B동 14~16층 대표전화 : 02) 724-8600
상호 : 서울경제신문사업자번호 : 208-81-10310대표자 : 손동영등록번호 : 서울 가 00224등록일자 : 1988.05.13
인터넷신문 등록번호 : 서울 아04065 등록일자 : 2016.04.26발행일자 : 2016.04.01발행 ·편집인 : 손동영청소년보호책임자 : 신한수
서울경제의 모든 콘텐트는 저작권법의 보호를 받는 바, 무단 전재·복사·배포 등은 법적 제재를 받을 수 있습니다.
Copyright ⓒ Sedaily, All right reserved

서울경제를 팔로우하세요!

서울경제신문

텔레그램 뉴스채널

서경 마켓시그널

헬로홈즈

미미상인