전체메뉴

검색
팝업창 닫기
이메일보내기

[리포트] CJ헬로비전, 디지털 방송 전환 통한 안정 성장-우리투자證

우리투자증권은 24일 CJ헬로비전에 대해 케이블TV 1위 업체로 디지털 방송 전환과 결합률 상승 통해 안정 성장 기대된다며 12개월 목표주가는 2만원으로 평가된다고 밝혔다.

박진 연구원은 “스카이라이프보다 높은 수익성(2013년 가입자당 OP 3.9만원 vs 스카이라이프 2.0만원)을 가지고 있다”며 “반면, 성장성은 경쟁사보다 낮은 수준이다”고 평가했다.

그는 “공모주식수(액면가 2,500원)는 상장예정주식(7,744.7만주)의 24.4%인 1,889.2만주, 구주매출 100%(자사주, 891만주, AA Merchant 등 998.2만주)이다”며 “공모 예정가 1만4,000~1만9,000원으로 공모예정금액 2,645억~3,590억원 수준이다”고 말했다.

수요예측 10월 24~26일이며 청약 예정일 10월 31일~11월 1일이고 상장 예정일은 11월 9일이다.

공모후 주주구성은 CJ오쇼핑 53.9%, Sable 10.6%(보호예수 220.3만주는 3개월, 598.1만주는 6개월), Formosa 3.4%(261.5만주, 3개월), 유진투자증권(116.3만주, 3개월) 등이다.



박 연구원은 “2012년 7월 가입자 348만명으로 케이블TV 시장내 M/S 23.4%로 업계 전체적인 가입자 감소세와 달리 2012년 중 3.2만명의 가입자가 순증했다”고 말했다.

한편 그는 “2012년 실적은 매출 8,091억원(33.5% y-y), EPS 1,202원(20.6% y-y)으로 예상된다”며 “방송의 디지털 전환과 홈쇼핑 수수료 급증 등으로 높은 이익 성장세를 보이고 있다”고 덧붙였다.

또 “2013년 실적은 매출 9,958억원(23.1% y-y), EPS 1,308원(8.8% y-y)으로 예상된다”며 “전년 긍정 요인들이 이어지는 가운데 MVNO 등 신규 사업 강화에 따라 이익모멘텀은 전년보다 다소 둔화될 것이다”고 말했다.
< 저작권자 ⓒ 서울경제, 무단 전재 및 재배포 금지 >
주소 : 서울특별시 종로구 율곡로 6 트윈트리타워 B동 14~16층 대표전화 : 02) 724-8600
상호 : 서울경제신문사업자번호 : 208-81-10310대표자 : 손동영등록번호 : 서울 가 00224등록일자 : 1988.05.13
인터넷신문 등록번호 : 서울 아04065 등록일자 : 2016.04.26발행일자 : 2016.04.01발행 ·편집인 : 손동영청소년보호책임자 : 신한수
서울경제의 모든 콘텐트는 저작권법의 보호를 받는 바, 무단 전재·복사·배포 등은 법적 제재를 받을 수 있습니다.
Copyright ⓒ Sedaily, All right reserved

서울경제를 팔로우하세요!

서울경제신문

텔레그램 뉴스채널

서경 마켓시그널

헬로홈즈

미미상인