환헤지로 인한 조선업계 부채비율 왜곡 시정된다

수주에서 납품까지 오랜 기간이 걸리고 달러 결제비중이 높아 파생상품계약으로 환율변동위험을 회피하는 조선사 등의 자본ㆍ부채비율을 왜곡시키는 회계기준이 개선될 전망이다. 데이비드 트위디 국제회계기준위원회(IASB) 위원장은 "지난해 한국(조선사들과 한국회계기준원)이 외화환산 관련 국제회계기준(IFRS)에 대한 문제를 제기, 개선안 마련을 위한 실무협의체 모임이 16일 열릴 예정"이라고 지난 14일 밝혔다. 트위디 위원장은 이날 서울 소공동 조선호텔에서 열린 회계기준제정기구(NSS) 회의에 앞서 기자회견을 갖고 "한국은 수출주도형 경제이고 또 조선업 비중이 높아 어느 나라보다 외화환산기준에 대한 관심이 높은 것 같다"며 "한국이 주도하는 실무협의체에서 개선안을 마련하면 이를 토대로 새 기준을 마련할 계획"이라고 말했다. 그는 "현행 기준은 환율에 대해 신경 쓸 필요가 없는 미국에서 오래 전에 채택한 것이라 한국 등 환율에 민감한 나라에서는 문제가 생길 수 있다"며 "급격한 환율 변동이 재무제표에 영향을 미칠 수 있음을 인식, 이를 해결하기 위해 노력하고 있다"고 덧붙였다. 현행 IFRS의 외화환산 회계기준에 따르면 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도(파생상품)계약을 체결한 경우 원ㆍ달러 환율이 급등하면 파생계약 손실분 만큼 회계상 자본이 감소, 기업가치나 실질적인 재무구조와 상관없이 부채비율 등 재무건전성이 급속하게 악화되는 문제가 발생한다. 실제로 국내 4대 조선사의 평균 부채비율은 지난 2004∼2007년 200∼400%대로 안정적 수준을 유지했으나 2008년 상반기 1,000%대로 치솟았다. 한편 트위디 위원장은 미국의 IFRS 도입 가능성에 대해 "미 증권거래위원회(SEC)가 내년 IFRS 도입 여부를 결정할 것으로 보인다. IFRS를 도입하지 않으면 전 세계에 자회사가 있는 미 기업들이 두 가지 기준으로 회계 처리를 해야 하는 부담이 생기므로 2015~2016년께 도입 결정을 내려주기를 기대한다"고 말했다.