대출채권 담보부증권(CLO) 이란?

대출채권 담보부증권(CLO) 이란?

정부가 8일 신용보증기관을 통해 부분 보증을 해주겠다고 밝힌 대출채권 담보부증권(CLO, Collateralized Loan Obligation)은 은행들의 대출채권을 담보로 발행하는 자산유동화증권(ABS)을 말한다.

주채권은행이 신용도가 낮은 기업들에게 해준 대출, 즉 여러 대출채권을 묶어풀(pool)을 구성한 뒤 자산유동화 전문회사(SPC)에 매각하고 SPC가 CLO를 발행하는절차를 밟는다.

프라이머리 CBO(발행시장 담보부증권)가 만기 도래한 회사채의 차환 발행을 위해 회사채를 편입하는 것과는 달리 CLO에는 신규 대출채권만 들어올 수 있다.

CLO에 프라이머리 CBO의 보증비율에 준해 신용보증기관이 부분 보증을 해줘 신용도가 떨어지거나 회사채 발행능력이 없는 기업에 대한 은행의 신규자금 대출을 촉진하자는 것이다.

대출채권 풀에는 신용등급 BBB(투기등급) 이하 기업의 대출채권이 95% 이상 들어가야 하며 CLO는 선순위채 95%, 후순위채 5%로 구성해 발행해야 한다.

CLO를 주채권은행이 전액 인수하도록 하고 후순위채의 일부를 대출채권 풀에 참여한 기업이 인수하도록 권고할 수 있게 해 CLO 발행에 따른 위험을 신용보증기관,은행, 기업이 나눠 부담하도록 했다.

(서울=연합뉴스) 김문성기자