김태희 현대증권 연구원은 23일 보고서에서 “종근당이 신약으로 개발하고 있는 벨로라닙의 가치가 추가로 상승할 여력이 있다”며 벨로라닙의 주당 가치 3만1,522원으로 추가해 목표주가를 올렸다고 설명했다.
김 연구원은 “현재 프래더-윌리 증후군에 대해 미국에서 임상3상이 진행 중이고 2017년 미국 출시, 2018년 유럽 출시가 기대되는 밸류에이션을 반영했다”고 덧붙였다.
그는 “종근당은 상위 제약사에 비해 신약개발 능력이 낮다는 이유로 항상 저평가를 받아왔지만 벨로라닙의 글로벌 임상을 비롯한 다수의 성과로 연구개발(R&D) 능력은 재평가받아야 한다”며 “현재 다수의 개량신약이 임상3상 진행 중이고, 바이오의약품과 백신까지 후기 임상에 진입한 만큼 상위 제약사 대비 과도한 할인율은 불합리하다”고 분석했다.
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