벅스, ‘니나노 프로모션’으로 유료가입자 급증 예상 - 하나금투

하나금융투자는 23일 “페이코의 니나토프로모션으로 유료가입자가 급증할 것”이라며 목표주가를 기존 1만6,000원에서 1만7,000원으로 상향 조정했다.

이기훈 하나금융투자 연구원은 “작년 12월 니나노 프로모션을 통해 40만명에 불과했던 유료가입자가 70만명까지 증가했다”며 “지난주 시작된 니나노 프로모션 시즌2로 성장 속도가 빨라질 것”이라고 말했다. 이 연구원은 “올해와 내년 예상 유료가입자를 각각 94만명, 109만명으로 상향 조정한다”면서 “불과 2년 만에 유료가입자는 40만명에서 100만명으로 늘고, 가격은 약 30% 인상되면서 내년 하반기부터 큰 폭의 이익증가가 예상된다”고 분석했다. 또한 “600억원의 현금을 바탕으로 한 M&A가능성과 2017년 기준 PER 13배에 불과한 밸류에이션 등을 감안하면 장기적 관점에서 상당한 저평가 구간”이라며 투자의견을 ‘매수’로 유지했다.

/서지혜기자 wise@sedaily.com