아모레퍼시픽, 4분기 실적 눈높이 낮춰야… 목표주가↓-한화투자증권

한화투자증권은 12일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 지난해 4·4분기 국내에서 부진한 실적을 예상하며 목표주가를 47만원에서 40만원으로 내렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

이승욱 연구원은 보고서를 통해 아모레퍼시픽의 작년 4·4분기 영업이익을 전년동기대비 8.9% 오른 1,343억원으로 전망하며 “실적에 대한 눈높이를 낮춰야 할 것”이라고 말했다. 그는 △내수 부진으로 인한 백화점 및 아리따움 매출 둔화 △중국법인 이전에 따른 비용 및 성과급 발생과 지주사 로열티 지급 △치약 리콜 관련 추가 환불비용 집행 등이 문제라고 지적했다.

이 연구원은 올해도 내수 부진이 이어질 것이라며 “과도한 가계부채로 인한 소비 위축과 정치적 불확실성에 미국의 무역 압박이 더해진다”고 평가했다. 다만 중국 등 해외시장에선 꾸준히 성장해 올해도 중국에서 이니스프리와 설화수 매장이 늘 것으로 전망했다.



/박준호기자 [e-mail]