KR선물 신동국 이사
현재 서울경제TV의 ‘해외선물의 신’ 해설위원이며, 경기과학고, KAIST(한국과학기술원)을 졸업했고 파생상품을 전공한 정통파이다. 삼성경제연구원(SERI)이 첫 직장이었고 신한BNPP자산운용, 한국투신 그리고 마이다스에셋자산운용 등에서 펀드매니저 생활을 하였다. 최근에는 숭실대 겸임교수로 강의중이며 파생상품을 알리기 위해 강의 및 집필 활동 중이다.
54회: 2017년 3월 3일 금요일 15시 기준
큰 등락이 예상되는 오늘, 월봉으로 바라보면 달리 보이는 시장
1. S&P500 3월물 (ESH7) : 페이스 조절 위해 속도를 늦추고 옆을 바라보는 시점, 관망
월봉차트를 보면 미국 주가지수가 아니라면 웬만한 강심장은 따라가기 힘든 모습입니다.(차트A) 2016년 저가가 1,804.25p 입니다. 이번달의 고점은 2,401.00p입니다. 14개월에 33% 이상을 상승한 상황입니다. 미국의 시장은 견조한 경제지표, 계획대로 진행될 금리인상 그리고 트럼프 정책에 대한 기대감이 삼박자를 이루고 있습니다. 전일은 고용지표가 긍정적으로 발표되었지만 그동안의 상승 피로감에 하루 쉬어간 날이었습니다. 금일은 ISM 비제조업구매자지수 등의 지표가 발표 예정이고 에반스, 랙커스는 물론 옐런의장의 발언이 있습니다. 3월 금리인상 관련으로 시장이 큰 움직임을 보일 것입니다. 금일은 등락을 보이며 속도를 조정할 것이며, 2,268.75(28일 고가) ~ 2,394.25(2일 고가)p 범위를 예상합니다.
2. Euro-FX 3월물 (6EH7) : 3월 금리인상 이슈로 새로운 수준에서 자리잡기, 매도 유효
힌국시간 내일 새벽 3시에 옐런의장의 발언이 있습니다. 최근 시장의 분위기는 3월의 금리인상입니다. 시장은 3월14~15일 회의에서 연준이 기준금리 목표치 레인지를 0.75~1.00%로 25bp 인상할 것이라고 믿는 분위기 입니다. 따라서 FOMC 회의까지 달러가 약세를 보이기는 어렵고 유로화는 강세를 보이기 어렵습니다. (차트 B) 모간스탠리와 UBS의 이코노미스트들도 연준이 3월 회의에서 금리를 25bp 인상하리라 예상한다고 밝혔습니다. 모간스탠리는 리서치 노트에서 이달 금리 인상 후 2017년에 두 차례 더 금리를 인상할 것으로 예상했습니다. 전일 102.24까지 상승했던 달러인덱스가 1월 3일 고가인 103.82에 도달할 것인가를 주시해야 합니다. 금일도 하락 시도가 이어지며, 1.04500 ~ 1.05545(2일 고가)$의 범위를 예상합니다.
3. 원유 4월물 (CLJ7) : 방향잡기 어려운 원유선물, 박스권 매매 유효
유가가 큰 폭으로 하락했습니다. 러시아가 지난 달 감산하지 않았다는 것이 주요 이유였으며 일단 최근의 박스 하단을 밀고 내려오는 모습이었습니다. 러시아가 2월에 1월 규모를 생상했으며 약속한 감산량 30만배럴에서 10만배럴만 이행했다는 것입니다. 그러나 돌아보면 러시아를 제외한 11개 OPEC 회원국 중 감산 대상국이 이미 94%를 줄인 것으로 추산되어 원유의 하락폭을 제한 했습니다. 미국의 지난 주 원유재고가 8주째 증가세를 이어가며 사상 최고치를 기록한 것도 하락 요인입니다.
월봉챠트로도 방향성을 논하기 어렵습니다. (차트 C) 일단은 현재 가격 수준에서의 박스권이 이어질 것입니다. 금일도 제한적 등락을 이어가며, 52.25~ 53.18(28일 저가)$의 범위를 예상합니다.
4. 금 4월물 (GCJ7) : 달러강세와 글로벌 불안감에 마음이 왔다갔다 하는 금선물, 관망
전일 금선물은 긍정적인 경제지표와 연준위원들의 매파적 발언으로 3월 금리 인상 전망이 강화되고 달러가 강세를 보이며 -15.6$(-1.24%) 크게 하락했습니다. 시장은 금리 인상 가능성에 따른 금가격의 하락과, 시장참여자들의 글로벌 불확실성과 인플레이션 상승에 대비하는 헤지 수단으로서의 수요라는 상승요인이 상존하는 상황입니다. ABN 암로는 2017년 말 금가격의 전망치를 온스당 200달러를 상향하여, 1300달러로 변경했습니다.프랑스 대선에서 르펜이 당선되면 유럽증시가 10% 하락할 것이라는 우려도 시장의 불안감의 하나입니다. 다만 금일은 엘런 의장의 발언내용과 시장의 반응에 따라 금값이 큰 폭의 등락을 보일 수 있어 주의해야 합니다. 금일은 큰 등락을 보이며 , 1,217.5(15일 저가) ~ 1,250.8(2일 고가)$ 범위(차트 D)를 예상합니다.
#1. SEN PORTFOLIO : 단기는 당일 매매(종가 청산), 장기는 해당월물 매매(최종거래일 청산)
A. 대선 이후 상승 속도가 빨라졌던 지수선물 (월봉 차트, 2009년 이후)
B. 추가적인 하락이 예상되는 유로화 (월봉 차트, 2009년 이후)
C. 52~54$ 수준에서 자리잡는 원유선물 (월봉 차트, 2009년 이후)
D. 달러강세로 하락한 금선물 (120분 차트, 2월 6일 이후)
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