수주 회복 앞둔 삼성중공업 - 한투

삼성중공업(010140)이 2004~2005년의 수주 회복을 재현할 것으로 전망됐다.

한국투자증권은 5일 보고서를 통해 삼성중공업의 목표주가를 1만5,000원으로 15% 상향조정했다. 2004~2005년과 유사한 수주 회복세를 보이면서 실적 개선을 이룰 것이란 관측에 따른 것이다. 2004년 삼성중공업의 ROE는 저가수주 후유증을 겪던 타사와 마찬가지로 2%에 불과했지만 LNG선과 초대형 컨테이너선, 해양플랜트 등 고부가가치 수주가 늘며 2004년 말 수주잔고는 2.5년치를 돌파하기 시작했다. 보고서는 삼성중공업이 2018년까지 매출 역성장으로 ROE가 낮겠지만 2019년 5%대에 진입하고, 2020년부터는 ROE 정상화가 이뤄질 것으로 예상했다.

/유주희기자 [e-mail]