삼성중공업, 수주잔고 빠르게 감소…목표가 하향 - 유진

삼성중공업(010140)이 올해 연간 수주 부문에서 동종업계 대비 우수한 실적을 나타낼 것으로 보이지만 수주 감소세가 빨라 우려가 제기된다.

유진투자증권은 삼성중공업에 대해 “매출인식이 본격화 하면서 수주 잔고 감소세가 빠르게 진행되고 있다”며 목표주가를 1만3,000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

이상우 유진투자증권 연구원은 “7월 말 기준 삼성중공업의 수주잔고는 210억 달러이며 연초 대비 25%가 감소한 것”이라며 “연초부터 수주가 많았지만 향후 매출 부진을 만회할만한 충분한 수주가 이뤄지지 않은 것”이라고 설명했다. 다만 “미청구공사가 2016년 말 5조516억원에서 3조 6719억원까지 감소하며 해양플랜트 관련 수금이슈에서 점차 해소되고 있는 것은 긍정적”이라고 평가했다.

3·4분기 삼성중공업의 매출은 전년동기대비 37.3% 감소한 1조7,412억원, 영업이익은 61.9% 감소한 320억원을 달성할 것으로 보인다. 이 연구원은 “수주잔고 감소에 따른 영향에서 매출 감소를 피할 수 없다”며 “특히 Prelude FLNG 인도로 대형 프로젝트는 EGINA FPSO만 남은 상태며, 드릴십은 납기연기와 실적인식으로 당분간 매출인식에는 도움이 되지 않을 것”이라고 말했다.



/서지혜기자 [e-mail]