키움증권, 여전히 견고한 펀더멘털-NH투자증권

NH투자증권은 1일 키움증권의 펀더멘털 개선세가 이어지고 있다며 목표주가 12만원 투자의견 매수를 유지했다.

원재웅 NH투자증권 연구원은 “유가증권시장 중심으로 매매가 이어지고 기관과 외인의 매매 비중이 높아지고 있다”며 “키움증권의 브로커리지 수익성 악화 우려가 커지고 있지만 영향은 제한적”이라고 전망했다. 또한 원 연구원은 “키움증권은 코스닥 뿐만 아니라 유가증권 시장에서도 브로커리지 시장점유율 1위”라며 “브로커리지 외 부문의 수익성도 증가하고 있다”고 설명했다.

최근 경쟁사들의 수수료 인하 흐름이 키움증권 실적에 큰 악재가 되지 않을 것이라는 분석도 나왔다. 원 연구원은 “최근 증권사 무료 수수료 경쟁이 이어지고 있지만 기존 고객의 현상 유지 편향에 가격 민감도도 낮아 고객 이탈로 이어지고 있지 않다”며 “과거에도 경쟁사의 수수료 이벤트가 키움증권 고객의 이탈로 이어진적은 없었다”고 했다.

/이경운기자 cloud@sedaily.com