이노션, 실적 부진에 목표가↓-KTB

이노션(214320) 재무분석차트영역상세보기이 현대차그룹 실적 부진에 주가도 하락할 수 있다는 전망을 받고 있다.

29일 KTB투자증권은 이노션에 대해 대외적 광고 환경이 녹록지 않고, 그룹사 실적이 부진하다며 목표주가를 기존 8만7,000원에서 8만원으로 낮췄다. 지난 26일 이노션은 지난해 4·4분기 연결기준 매출액이 전년 동기 대비 0.7% 증가한 3,103억원, 영업이익은 22.9% 감소한 242억원을 달성했다고 지난 26일 공시했다. 영업이익은 시장 예상치보다 24% 적은 수준이다.

이남준 KTB투자증권 연구원은 “국내는 지상파 파업 및 광고 업황 침체로 이미 부진한 실적이 예견됐으나 미주부문 실적 부진은 당사 및 시장 추정치에 적절히 반영되지 않았다”며 “미주부문 부진은 전년 동기 역기저 효과에 따른 것으로 2016년 당시 회계 인식 시점 차이로 인해 지난해 1분기~3분기는 기저효과가 4분기는 역기저 효과가 발생했다”고 설명했다.

이노션의 모그룹인 현대차 그룹의 실적 부진도 이노션 주가에 악재가 될 수 있다. 이 연구원은 “이노션에 대한 중장기적 투자포인트는 유효하나 최근 그룹사 실적 부진 등으로 전속 매출(캡티브) 감퇴 우려가 확대되고 있어, 투자심리가 위축되고 있는 점은 단기 재평가 가능성을 저하시키고 있다”고 분석했다.



/이경운기자 [e-mail]