[SENTV] 신한금투 "휠라코리아, 내년에도 양호한 실적흐름 전망"

신한금융투자는 21일 휠라코리아(081660) 재무분석차트영역상세보기에 대해 올해 4분기 재고 관련 일회성 비용을 제외하면 실적 흐름에 큰 이상이 없다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 6만700원을 유지했다.

박희진 연구원은 “휠라코리아의 올해 4분기 연결 영업이익은 전년 동기 대비 67.7% 증가한 863억원으로 추정된다”면서 “이는 최근 결정된 악성 재고 관련 처분 손실 약 60억원을 반영한 수치”라고 설명했다.

박 연구원은 “회성 비용 반영 결정으로 기존 추정치보다 실적은 줄어들 것으로 예상되나 각 부문별 실적에 대한 우려는 없다”면서 “4분기 매출액은 13% 증가한 6,946억원으로 추산되며 로열티와 미국 법인 매출액은 각각 65.6%, 49.7% 증가할 것”이라고 전망했다.

내년에도 각 부문별 양호한 실적 흐름이 이어질 것으로 예상된다. 박 연구원은 “최근 휠라코리아와 중국 내 사업 관련 조인트벤처를 운영 중인 ANTA는 중국 내 휠라에 대한 성장률 가이던스를 상향 조정했다”면서 “최근 제시된 휠라 브랜드 성장률은 중국 현지 매출액 기준 80%, 내년 연간 성장률은 50%”라고 밝혔다.



그는 “휠라코리아의 내년 연결 매출액은 영업이익이 각각 4.6%, 8.8% 늘어날 것이며 아쿠쉬네트 제외 연결 매출액과 영업이익 증감률은 각각 10.0%, 13.9%”라고 덧붙였다. /양한나기자 [e-mail]