[SENTV] 하나금투 “와이엠티, 도금용 소재 매출 증가 전망”

하나금융투자는 27일 와이엠티(251370) 재무분석차트영역상세보기에 대해 “금 도금용 소재 성장세가 2019년에도 이어질 것”이라며 “관련 소재 매출이 증가할 것”이라고 밝혔다.

김록호 연구원은 “와이엠티의 매출에서 40% 내외의 비중을 차지하는 금도금은 국내 RF-PCB 업체향으로 견조하게 성장하고 있다”며 “2019년 신규로 출시될 아이폰에 OLED 모델 확대 가능성도 상존하고 있어 관련 매출액 증가세는 유지될 가능성이 높다”고 판단했다.

김 연구원은 “스마트폰 수요 둔화 속에서 업체들이 차별화를 위해 듀얼, 트리플 등 멀티카메라 전략을 펼치고 있어 카메라모듈에 필요한 기판 면적이 확대되어 관련 소재 매출이 증가할 것”이라고 전망했다.



동 도금용 소재에 대해서도 “와이엠티의 동 도금용 소재 역시 RFPCB 기판 도금에 필요한 화학소재이며, 2017년까지 일본업체가 독점하고 있던 동도금용 소재를 국산화해 시장에 진입한 후 빠른 속도로 점유율을 확대하고 있어 성장 가능성이 높은 제품”이라고 분석했다.와이엠티의 18년 3분기 김 연구원은 이어 “누적 매출액 518억원 중에서 최종표면처리용소재 41%·동도금용 소재 21%·공정 소재가 10%로 화학소재의 합산이 72%에 달하는데, 최종표면처리 중에서 금도금의 경우에는 한국 및 대만 등의 글로벌 FPCB 업체들에 모두 공급중이며 글로벌 1위인 것으로 파악된다”며 “각 고객사별 매출비중이 10% 초과하는 수준에 불과해 고객사별 의존도가 낮은 점이 장점”이라고 설명했다./김성훈기자 [e-mail]