[SEN]이베스트 “아프리카TV, 가파른 외형성장으로 영업 레버리지 효과 나타나”

이베스트투자증권은 6일 아프리카TV(067160) 재무분석차트영역상세보기에 대해 “가파른 외형 성장과 이에 따른 영업 레버리지 효과가 나타나고 있다”며 투자의견 매수, 목표가 7만4,000원을 유지했다.

김한경 연구원은 “아프리카TV는 올 2분기에 매출액 416억원, 영업이익 95억9,000만원을 기록하며 각각 전년 대비 43.7%, 56.5% 성장했다”며 “플랫폼 매출, 광고 매출의 동반 성장이 지속되며 성장세가 더욱 가팔라지는 추세”라고 설명했다. 이어 “플랫폼 매출의 고속 성장은 다양한 국내외 스포츠 중계에 따른 신규 트래픽 유입과 플랫폼 내 카테고리 다각화에 따른 ARPPU(유저 1명 당 한 달에 결제하는 평균 금액) 성장으로 풀이된다”며 “현재 아프리카TV의 PUR(결제유저비율)은 3~4%로 추정돼 성장판은 아직도 열려있다”고 분석했다.

김 연구원은 “광고 매출은 62억원으로 고성장 중”이라며 “특히 컨텐츠형광고 매출은 인플루언서 기반 마케팅이 시장의 메가 트렌드로 자리잡으며 전년 대비 133.1% 증가한 35억원을 기록했다”고 평가했다. 이어 “하반기에는 다양한 게임 신작 출시가 예정돼 있어 신규 광고주 유입이 가속화될 것으로 기대된다”는 전망을 덧붙였다. /이소연기자 [e-mail]