[SEN]하나금투 “에코마케팅, 하반기 광고 성수기…데일리엔코 성장도 기대”

하나금융투자는 23일 에코마케팅(230360) 재무분석차트영역상세보기에 대해 “광고주들의 상고하저 예산집행 흐름과 자회사 데일리엔코의 성장이 기대된다”며 투자의견 매수, 목표가 4만3,000원을 유지했다.

이기훈 연구원은 “지난 2분기 별도 영업이익은 전년 동기 대비 48억원으로 지난 분기(약 65억원) 대비 부진했다”며 “이는 판매 건수별로 광고비를 지불하는 방식인 ‘CPS’를 시험하기 위해 성장이 정체된 기존 광고주들의 효율화 작업이 주요 요인이었다”고 분석했다. 이어 “제품 가치가 우수하고, 프로모션이 가능하게 원가율이 높지 않으며, 마케팅 전권을 가져갈 수 있는 제품들에 대해 테스트를 진행 중”이라며 “또한 증액 추세를 보이고 있는 3년 이상 장기 거래 광고주들의 비중이 65%로, 이들의 광고 예산이 하반기 집중됐다는 점에서 본업의 성장이 이어질 것”이라고 전망했다.

이 연구원은 “3분기부터 반영될 TV마케팅 비용에 대한 우려가 있다”면서도 “마케팅 비용보다 훨씬 높은 매출 성장이 이어지고 있고, 고객들의 재구매율 역시 높아 수익성이 개선될 가능성이 높다”고 평가했다. 이어 “최근 데일리엔코를 싱가폴 법인의 자회사로 편입했다”며 “해외 마케팅 확장, 글로벌 파트너사와 협업, 유리한 투자유지 환경 등을 기대한다”고 덧붙였다.
/이소연기자 [e-mail]