[SEN]한화투자 “더블유게임즈, 재차 높아질 실적 눈높이…자회사 나스닥 상장 ‘호재’”

[서울경제TV=이소연기자] 한화투자증권은 4일 더블유게임즈(192080) 재무분석차트영역상세보기에 대해 “더블다운카지노 성장세가 유지되는 가운데 더블유카지노의 매출 반등이 가시화되면 실적 눈높이는 재차 높아질 것”이라며 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가를 기존 7만7,000원에서 8만5,000원으로 상향 조정했다.

김소혜 연구원은 “코로나19에 따른 오프라인 활동 위축으로 미국 소셜카지노 업체들의 4월 일평균 결제액은 1분기 대비 약 19% 증가했으며, 더블유게임즈도 약 30% 증가한 것으로 파악된다”며 “5월까지도 결제액 상승세가 지속되고 있는 것으로 파악돼 더블유게임즈의 2분기 매출은 전분기 대비 큰 폭으로 증가할 것”이라고 전망했다.

김 연구원은 “지난 3일 더블유게임즈의 종속회사인 DDI는 미국 나스닥 시장 상장을 위한 증권신고서를 제출했고, 그에 따른 상장은 7월 초 예정”이라며 “최근 DDI와 글로벌 동종 업체로 볼 수 있는 기업들의 리레이팅이 나타나고 있는 가운데, DDI와 가장 유사한 기업 SCI Play의 1분기 매출 성장률을 DDI가 앞섰다는 점에서 우호적인 상장 여건이 마련될 것”이라고 분석했다. 이어 “33% 수준의 EBITDA 마진을 창출하고 있는 더블유게임즈의 수익성은 경쟁사 대비 우월하기 때문에 투자 매력도는 더욱 높다고 판단한다”고 덧붙였다.



김 연구원은 또한 “DDI의 예상 상장 기업가치 1조4,000억원 중 더블유게임즈의 지분율 57.3%를 고려하면, 약 8000억원 수준의 가치가 설명된다”며 “더블유게임즈의 현재 시가총액이 1조1,700억원에 불과하다는 점을 감안하면 주가의 상승 여력은 충분하다”고 평가했다. /[e-mail]