사모펀드 대란에도 고객 줄서는 국민은행, 비결은

1.안전제일..장기 운용성과 있어야 상품선정

2.소통협치..운용상황 모니터링, 사후관리 집중

3.고객우선..금감원도 칭찬한 내부통제 시스템

KB국민은행이 은행권에 불어닥친 ‘사모펀드 쓰나미’의 무풍지대로 부각되며 주목받고 있다. 지난해부터 은행권은 해외금리 연계 파생결합펀드(DLF) 사태에 이어 라임운용 펀드와 최근 옵티머스운용 등 사모펀드의 환매 연기 및 중단사태로 홍역을 앓고 있다. 반면 국민은행은 사모펀드 판매액이 오히려 증가하는 등 불완전판매의 청정지역으로 평가받고 있다. 사모펀드 육성 일환으로 금융당국이 규제를 완화하는 동안에도 국민은행은 촘촘한 자체 가이드라인을 내세워 운용사에 장기 트랙레코드(운용실적)를 요구했던 게 주효했다는 분석이다. 펀드 판매 이후에도 운용사와 일종의 ‘협치’로 운용상황을 모니터링하고 수수료보다 고객 자산관리를 최우선에 뒀다. 금융감독원은 아예 국민은행 상품선정과 고객자산관리 중심의 평가 체계 전반을 들여다보고 은행권 전반에 적용 여부를 검토하고 있어 국민은행 자산관리(WM) 원칙이 판매사의 기준이 될지도 관심사다.

①낙타가 바늘구멍 통과하기보다 어려운 촘촘한 상품 선정=5일 금융투자협회의 최신 집계 통계에 따르면 국민은행의 올해 4월 말 사모펀드 판매잔액은 7조3,683억원으로 전년 동기(5조1,642억원) 대비 42.7% 늘었다. 사모펀드 대란인 가운데 판매가 늘어난 시중은행은 국민은행이 유일했다. 나홀로 상승세의 배경은 불완전판매 논란을 일으킨 DLF 사태와 1조원대 투자 피해가 예상되는 라임운용 펀드 환매중단 사태를 비껴간 영향이다. 사모펀드 운용사의 한 관계자는 “신생 운용사들이 선호하는 판매사 1위는 압도적인 채널을 보유한 국민은행”이라면서도 “상품선정위원회를 통과하는 것 자체가 금융당국으로부터의 운용사 등록신청보다 어렵자 아예 포기한 경우도 많았다”고 전했다. 실제 지난해 유럽 및 미국 시장의 불확실성이 짙어지자 DLF 판매를 중단시킨 데 이어 라임 펀드까지 제외시켰다. 기대 수익률 대비 고객이 감내해야 할 투자 리스크가 커 은행 창구에서 판매하기에는 적합하지 않다는 게 국민은행 상품위원회의 판단이었다. 상품전문가뿐만 아니라 부동산전문가·소비자보호담당자 등 다양한 전문가들이 포진한 상품위원회는 역으로 리버스형 DLF를 제시해 고객에게 수익을 안겨주기도 했다.

②이상 징후시 즉각 대처하는 운용사와의 협치=운용사와 장기간 호흡을 맞추며 사후 판매 관리에 집중한 점도 유효했다. 한 사모운용사 관계자는 “국민은행 상품선정위가 꼼꼼하더라도 새로운 상품을 판단하기에는 어려울 수 있지만 장기 트랙레코드를 보유한 운용사와의 소통을 통해 상품 리스크를 관리할 수 있었다”고 설명했다. 운용사 옥석을 가리는 데는 박정림 KB금융(105560) 재무분석차트영역상세보기지주 자본시장 부문장 겸 KB증권 대표가 중심을 잡았다. 그는 KB금융 내 손꼽히는 WM 전문가로 은행과 증권 간의 상품 선별 능력을 포함해 운용사 평판까지 꿰고 있는 것으로 유명하다. 자본시장 분야의 운용사 현황에 대해 둔감할 수밖에 없는 은행의 한계를 ‘은행+증권’의 ‘매트릭스조직 체계’로 해소한 셈이다. 박 대표는 라임의 이상 신호가 시장에 알려지자 그동안의 투자와 관련한 시계열자료를 제출해 확인하라고 관련 부서에 즉각 지시했다. 그 이후 라임의 응답이 없자 아예 상품 판매 부적합 판정을 내려버렸다.



③수수료보다 리스크가 우선인 고객 자산관리=국민은행은 ‘상품부터 팔고 수익성을 챙기겠다’는 판매사의 안일한 관습을 과감하게 떨쳐냈다. 라임운용처럼 소통조차 되지 않는 운용사는 과감하게 정리하고 고객 보호에 우선했다. 소비자 보호부에 신상품 출시를 거부할 수 있는 권한을 부여했고 이를 통해 소비자 권익에 부합하지 않는 상품을 판매하지 않도록 거름망을 만들었다. 신규 상품 판매심의단계도 기존 3단계에서 4단계로 강화했다. 특히 신상품에 대한 리스크 검토가 판매사 관점이라는 점에서 소비자 영향 분석에 집중했다. 즉 상품에 가입하는 고객의 리스크를 정밀하게 따져보는 식이다. 예를 들어 상품 판매 설명서에 있는 의례적인 문구에도 고객이 오인할 수 있는 여지를 사전 차단했다. 최근에는 은행권에서는 처음으로 외부자문단을 포함한 ‘소비자보호 권익강화 자문위원회’를 출범시켰다. 이처럼 탄탄한 내부통제 시스템이 작동하자 금감원도 칭찬을 하고 나섰다. 금감원 관계자는 “현재까지 국민은행 사례는 모범적”이라며 “귀감이 될 만한 사례는 금융권에 권장할 수 있다”고 말했다.
/송종호기자 [e-mail]