"빅히트 주가 부진, 실적 과소 추정 지나친 탓"

하나금융투자 리포트

하나금융투자는 19일 빅히트(352820) 재무분석차트영역상세보기엔터테인먼트에 대해 실적 컨센서스가 너무 낮게 제시돼 있다고 평가했다.

이기훈 연구원은 “하나금융투자의 기존 올해와 내년 빅히트 예상 매출액은 8,660억원, 1조5,500억원”이라며 “하반기 기준으로는 하나금융투자 추정치를 제외한 컨센서스 대비 44%, 내년은 52% 과대 추정한 것”이라고 설명했다.



그는 “이유 불문하고 추정치를 하향하고자 노력했지만 오차 범위를 감안해도 하반기 매출 기준 1,000억원 이상, 내년 기준으로는 2,000억원 이상 차이가 난다”며 “컨센서스 내 앨범 판매량에 대한 실적 추정이 상당히 보수적인 것 같다”고 설명했다. 이어 “BTS의 11월 컴백 앨범인 ‘BE(Deluxe Edition)’과 ‘Skool Luv Affair’의 ASP(평균판매단가)는 3만9,400원으로 기존 앨범 대비 2배 이상 높고 전작인 ‘MAP OF THE SOUL 7’은 430만장으로 ASP가 2배이기에 양 앨범 합산 판매량이 20% 하향될 것이라고 가정했다”고 전했다.

이 연구원은 “당분간 투자 심리는 부진하겠지만 하반기 매출이 4,000억원이면 하락한 현 주가 수준이 매우 적정하나 5,000억원 내외면 하반기만 1,000억원, 내년은 약 2,000억원을 과소추정하는 것”이라고 분석했다. 그러면서 “그렇기에 5,000억원에 근접한다면, 내년 매출 컨센서스(1조200억원)은 반드시 상향될 것”이라고 전망했다. /박경훈기자 [e-mail]