현대건설, 올해가 턴어라운드 출발점...목표가 ↑

[대신증권 보고서]

목표주가 6만원으로 상향...'매수' 의견

1Q 영업익 899억원...컨센서스 17% ↑

"올해 이익 감소 기조 마침표 찍을 것"

대신증권이 현대건설(000720) 재무분석차트영역상세보기에 대해 “올해 감익 추세를 끝내고 큰 폭의 이익 성장이 예상된다”면서 목표주가를 기존 5만 6,000원에서 6만 원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’다.

26일 대신증권에 따르면 올 1분기 현대건설은 전년 동기 대비 6% 감소한 4조 3,254억 원의 매출액을 기록했다. 영업이익은 47% 줄어든 899억 원이다. 매출액과 영업이익은 시장 컨센서스를 각각 1%, 17% 웃돌았다. 수주 잔고 증가 영향으로 국내 매출액(2조 7,475억 원)은 지난해와 비교해 12% 늘었고, 해외(1조 4,021억 원)는 주요 공사 완공되면서 13% 감소했다. 이동헌 대신증권 연구원은 “1분기 국내 주택 분양은 6,941세대로 당초 계획인 7,700세대에 미달했지만 이는 용인 고림 프로젝트가 4월로 밀렸기 때문으로 연간 3만 1,000세대 달성을 무난할 것"이라고 내다봤다.

대신증권은 올해 현대건설이 2016년 이후 지속된 이익 감소 기조 마침표를 찍고 턴어라운드를 시작할 것으로 분석했다. 이 연구원은 “아쉽게 카타르 LNG 프로젝트 수주에는 실패했지만 쿠웨이트 항만, 홍콩 병원 등 가시성이 높은 프로젝트가 다수 포진해 있다”며 “국내는 낮은 조달 금리과 브랜드 파워로 점유율을 확대해 나갈 것”이라고 설명했다. 이어 “지난해 증가한 수주, 선반영한 비용을 감안하면 올해 큰 폭의 이익 성장이 예상된다”며 “타겟 PBR(주가순자산비율)을 0.88배에서 0.96배로 상향 조정한다"고 밝혔다.



/이승배 기자 [e-mail]