[서울경제TV=김혜영기자]하나금융투자는 22일 백산(035150)에 대해 “자회사 리스크 해소와 본업의 성장성에 주목해야 한다”며 투자의견 매수, 목표주가를 1만7,400원으로 상향 조정했다.
이정기 연구원은 “북미 및 EMEA를 중심으로 한 글로벌 신발 브랜드의 수요 회복 가속화, 중국 내 N사 불매 운동 영향의 지속 감소세, 글로벌 스포츠 이벤트 정상 개최에 따른 스포츠신발 수요 증대 등이 긍정적"이라며 “21F PER은 7.2배로 여전히 저평가된 구간”이라고 설명했다.
이어 “2021년 2분기 예상 실적은 합성피혁(본사 부문) 매출액 722억원(+45.2% 전년동기대비)과 영업이익 90억원(+392.4% 전년동기대비), 최신물산(자회사) 매출액 275억원(+58.2% 전년동기대비)과 영업이익 7억원(흑전,전년동기대비)으로 실적 턴어라운드를 전망한다”고 내다봤다.
특히 스포츠신발 부문 오더의 성장세는 2020년 4분기부터 더욱 가팔라지고 있으며, 2021년 2분기 오더는 전년 동기 대비+57% 성장을 시현하며 외형 성장을 견인할 전망”이라고 평가했다.
이 연구원은 “특히 글로벌 신발 브랜드 N사 및 A사 향 수요는 북미 및EMEA 지역 내 오프라인 매장 영업 정상화, 글로벌 백신 보급 가속화 및 계절 요인에 따른 야외 활동량 증가, 유로 2020, 도쿄 올림픽, WNBA 등 스포츠 시즌 진입으로 2021년 하반기에도 수요 환경 개선이 지속될 것”이라고 전망했다.
그는 “2분기 OPM은 합성수지 원가 인상에 따른 본사부문 마진 훼손에도, 자회사 최신물산의 BEP 달성에 따라 10.3%를 시현할 전망”이라며 "2021년 예상 실적은 매출액 4,302억원(+12.3% 전년동기대비)과 영업이익 453억원(+1,032.5% 전년동기대비)으로 실적 전망치를 상향한다"고 설명했다./hyk@seadaily.com
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