[서울경제TV=최민정기자] DB금융투자는 22일 엘비세미콘(061970)에 대해 안정적인 실적 성장과 삼성전자 파운드리 수혜가 기대되는 상황이라며 투자의견 매수 유지, 목표주가 1만6,000원으로 하향 조정했다.
어규진 DB금융투자 연구원은 “동사에 대해 비메모리 생산 지연에 따른 2022년 실적 추정치 하향분을 반영하여 목표주가를 1만6,000원으로 하향한다”고 설명했다.
이어 “엘비세미콘의 2022년 1분기 실적은 매출액 1,317억원, 영업이익 151억원으로 정상화될 전망”이라며 “1분기 비수기 구간에도 비메모리 공급부족으로 인한 DDI, PMIC, CIS 등의 꾸준한 판매가 지속되는 가운데 지난 연말 발생했던 일회성 비용들의 제거로 영업이익율이 11.5%로 정상화될 전망”이라고 평가했다.
그는 “동사는 2021년 삼성전자 오스틴 팹 정전 이수와 글로벌 비메모리 공급 이슈 등으로 수익성 성장이 제한적이었던 반면 2022년에는 관련 비메모리 칩들의 꾸준한 판매 증가로 본업의 성장이 지속되는 가운데, 2021년 9월 신규 투자했던 CIS용 테스트 장비 양산이 1분기 이후 본격화되며 고마진의 테스트 사업확대로 믹스가 개선될 전망”이라고 분석했다.
어규진 연구원은 “이에 동사의 2022년 연간 실적 매출액 5,738억원, 영업이익 626억원의 역대 최대 실적을 달성할 전망”이라고 설명했다.
이어 “동사는 일부 비메모리 공급 부족에 따른 생산 지연 등의 이슈와 연말 일회성 비용 발생으로 최근 주가가 부진한 상황”이라고 분석했다.
어 연구원은 "다만 글로벌 파운드리 부족 상황 속에서 삼성전자의 미국 파운드리 신규 투자는 어떤 방향이로든 동사의 물량 증가로 연결될 전망“이라며 매수의견 유지와 목표주가 1만6,000원으로 하향 조정했다. /choimj@sedialy.com
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