[SEN]SK證 “비에이치, 사업 다각화로 중장기 성장 재료 풍부…목표주가↑”

[서울경제TV=윤혜림기자]SK증권은 29일 비에이치(090460) 재무분석차트영역상세보기에 대해 “자회사 비에이치 EVS 연결 실적 반영으로 두 자릿수의 성장이 예상된다”며 투자의견은 매수를 유지하고, 목표주가는 3만5,000원으로 상향했다.

비에이치는 IT산업의 핵심부품인 연성인쇄회로기판(FPCB)과 그 응용부품을 전문적으로 제조하는 기업이다. 고객의 대부분은 삼성전자, LG전자 등 국내 대형 IT제조업체들이며, 해외 고객 확장에도 노력하고 있다.

이동주 SK증권 연구원은 “올해 글로벌 스마트폰 시장은 -5% 이상의 역성장이 예상된다”며 “하지만 아이폰 상위 모델의 판매 비중이 높아지는 등 출하량은 상대적으로 견고하다”고 설명했다.

이어 “주요 경쟁사 사업 철수로 하반기 동사의 점유율이 25%포인트(p)가량 증가한다”며 “판가는 지난해와 유사할 것으로 보이나 우호적인 환율 효과가 기대된다”고 덧붙였다.



이 연구원은 “내년에는 최종 고객사 내 패널 업체의 경쟁 심화가 예상되면서 동사의 북미향 FPCB 사업도 도전적인 한 해가 될 것”이라며 “다만 오래전부터 사업 다각화에 힘을 써왔고 비에이치 EVS를 통해 차량용 무선충전패드 사업도 확보했다”고 전했다.

그는 “이외에도 폴더블, BMS 케이블, 5G 케이블 등 중장기 성장 재료도 풍부하다”며 “수요 우려가 무색하게 견고한 펀더멘탈을 갖추고 있어 목표주가를 상향한다”고 판단했다./[e-mail]