이베스트투자증권이 14일 현대해상(001450)에 대해 투자 의견 ‘매수’와 목표 주가 4만 원을 유지했다. 올 2분기에도 시장 기대치를 상회하는 실적이 전망된다는 이유에서다.
현대해상의 2분기 예상 순이익은 1615억 원으로 시장 기대치를 상회하며 호실적 기조를 이어갈 것으로 전망됐다. 보험 손익 개선 추세가 이어지면서 손해율이 81.6%까지 하락해 2017년 2분기 이후 가장 낮은 수준을 기록할 것으로 파악됐다. 신계약 둔화에도 300억 원 상당의 희망퇴직 영향으로 전 분기와 비교하면 사업 비율이 상승하고, 거액 사고 영향으로 일반 보험 손해율 상승이 예상되지만 효율성 지표 개선 추세는 지속될 것이라는 분석이다.
2분기 중 자동차보험 손해율은 77.9%에 그쳐 전년 동기 대비 0.7%포인트 하락할 것으로 예상된다. 장기 위험손해율 역시 백내장 수술비 감소 효과로 전년 동기 대비 3%포인트가량 떨어질 것으로 보여 손해율 하락 폭이 클 것으로 전망된다.
전배승 이베스트투자증권 연구원은 “하반기에는 자동차 손해율 상승 압력이 예상되지만 위험손해율의 경우 갱신 효과가 본격화하고 손해액 통제 조치가 병행될 것으로 보여 안정 흐름이 이어질 것”이라며 “신계약 확대 유인이 낮아 사업 비율은 하반기에도 상반기와 유사한 수준이 예상되고 투자수익률 역시 큰 변화가 없을 것으로 보인다”고 설명했다. 전 연구원은 이어 “상반기 호실적을 바탕으로 올해도 추가적인 이익 증가가 예상되고 최근 코로나19 재확산으로 반사적 수혜가 재차 나타날 수 있다”고 덧붙였다.
< 저작권자 ⓒ 서울경제, 무단 전재 및 재배포 금지 >
chae@sedaily.com
