[서울경제TV=성낙윤기자]삼성증권은 9일 한국항공우주(047810)에 대해 “실적의 영향은 제한적”이고 “모멘텀이 아직 남아있는 상태”라며 투자의견 매수 유지, 목표주가 6만8,000원으로 상향 조정했다.
한영수 삼성증권 연구원은 “2분기 매출과 영업이익은 컨센서스를 각각 13%, 28% 하회했는데, 이는 이라크 기지 재건 사업이 현지 사정으로 공사 기간이 연장되었기 때문”이라며 “이로 인한 영업이익 차질은 약 220억으로 이라크 사업 지연 영향이 기존 시장 예상보다는 컸던 것”이라고 분석했다.
이어 “한편, 세전이익과 순이익은 오히려 시장 기대를 큰 폭으로 상회했다”며 “예상보다 컸던 외환관련 이익과, 낮은 법인세율 때문”이라고 설명했다.
한영수 연구원은 “2분기 영업이익은 예상보다 부진하지만, 원인은 일회성 성격의 비용”이라며 “직전 분기에 회사 밸류에이션 리레이팅을 유도했던 기체부품 매출이 여전히 견고하다는 점도 중요하다”고 전했다.
이어 “오히려 최근 폴란드로의 FA-50 수출 뉴스를 반영하면 내년 이익 추정치를 상향한다”며 “대규모 장기 프로젝트가 단기 이익전망 상향을 유도하는 것은 주가에 모멘텀으로 작용한다”고 평가했다.
이와 함께 “한국항공우주 주가는 6개월간 66% 상승했기에 폴란드 프로젝트를 반영해도 경쟁사들과 밸류에이션 격차는 벌어져 있는 상태”이지만 “조만간 계약 체결이 예상되는 말레이시아 프로젝트와 이집트 프로젝트 입찰 개시 모멘텀이 밸류에이션 부담을 경감시키는 역할을 할 것”이라고 진단했다./nyseong@sedaily.com
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