한국은행의 기준금리 인상 기조가 지속되면서 자금 유출 우려가 커진 증권사들이 발행어음 금리를 올리며 고객 잡기에 나서고 있다. 최근 수시 입출금이 가능한 종합자산관리계좌(CMA)형 발행어음 금리를 2%로 인상하고 1년 만기 발행어음 금리를 4%까지 올렸으며 이번 기준금리 인상 이후 추가 인상을 검토할 예정이다. 발행어음 시장이 달아오르자 하나증권도 연내 발행어음 사업 인가를 받아 가세한다는 전략이다. 다만 금융 당국은 증권사 자금 조달에 시차가 생겨 부실 위험이 높아진다는 점에서 발행어음 시장이 커지는 것을 경계하는 입장이다.
25일 금융투자 업계에 따르면 발행어음 사업을 영위하는 4개 증권사(미래에셋증권·NH투자증권·한국투자증권·KB증권)들은 7월 중순부터 순차적으로 발행어음(365일물)의 금리를 개인 기준 기존 2.75~2.90%에서 4.10~4.15%로 인상했다. 법인 기준 금리 역시 기존 2.70~2.90%에서 모두 4.10%로 올렸다. 수시 입출금이 가능한 CMA형 발행어음 금리 역시 개인 기준 2.3%까지 높아졌다. 이날 한국은행의 기준금리 인상이 이뤄짐에 따라 증권사들은 발행어음 금리의 추가 인상을 검토할 예정이다.
발행어음은 종합 금융회사가 자금을 조달하기 위해 자체 신용으로 발행하는 어음으로 1년 미만의 단기 금융 상품이다. 자기자본 4조 원 이상인 증권사 중 발행어음 사업자 인가를 받은 경우에만 발행어음 사업을 영위할 수 있다. 발행 한도는 자기자본의 200%로 제한된다.
은행 예적금보다 높은 수준으로 발행어음 금리가 인상되자 일반 투자자 사이에서 인기가 높아지고 있다. 모바일트레이딩시스템(MTS)으로 간편하게 구매할 수 있다는 점도 매력을 더한다. 금리 인상 이후 증권사들의 발행어음 판매량은 인상 전보다 최소 5배에서 10배까지 늘어난 것으로 알려졌다. 금융투자협회에 따르면 발행어음형 CMA 잔액은 증권사들이 2%대로 금리를 올리기 전인 지난달 7일에는 8조 9600억 원 수준에 머물렀지만 이달 22일 기준 11조 8700억 원으로 3조 원 가까이 치솟았다.
증권사들이 발행어음 금리를 크게 높인 배경은 한국은행의 기준금리가 꾸준히 상승 곡선을 그리고 있다는 점이다. 한국은행 금융통화위원회는 이날 기준금리를 연 2.25%에서 2.5%로 0.25%포인트 인상했다. 아울러 연말 기준금리가 최대 3%에 달할 수 있다고 밝혔다. 이에 은행권을 중심으로 고금리 상품을 내놓으면서 고객들의 자금을 유혹하는데 증권사들 역시 발행어음을 내걸기 시작한 것이다. 한 증권 업계 관계자는 “한국은행의 기준금리 인상에 맞춰 발행어음 금리가 꾸준히 높아질 가능성이 크다”고 말했다.
발행어음 시장이 뜨거워지자 자기자본 4조 원을 돌파한 증권사들도 사업자 인가를 받기 위해 준비하고 있다. 하나증권은 발행어음 사업자 인가 신청 준비를 모두 완료한 뒤 신청 시기를 조율 중이다. 연내에 인가 신청을 할 가능성이 큰 것으로 알려졌다. 증권 업계 관계자는 “발행어음 사업 인가가 있다는 것은 증권사에 자금을 조달할 수 있는 옵션이 하나 늘어나는 것”이라며 “은행처럼 고객들이 자유롭게 돈을 예치했다 뺄 수 있는 시스템은 증권사에 매력적이다”고 말했다.
증권사들은 발행어음뿐 아니라 고금리, 월 지급식 등 다양한 채권 상품도 내놓고 있다. 전날 한화투자증권은 세전 연 5.01%의 DGB캐피탈(A+) 채권을 50억 원 규모로 선착순 판매한다고 밝혔다. 한국투자증권 역시 이날 롯데캐피탈(AA-), 엠캐피탈(A-), 오케이캐피탈(A-) 등 800억 원 규모의 월 지급식 채권 매각을 시작했다.
다만 금융 당국은 발행어음 시장 규모가 커지는 것을 경계하고 있다. 발행어음은 1년 미만의 단기 금융 상품인데 증권사들이 자금을 투자하는 사업 분야는 장기간에 걸쳐 진행되는 경우가 많아서다. 증권사들은 통상 기업금융(IB), 사모펀드 출자 등에 투자한다. 금융투자 업계의 한 관계자는 “자금 조달 상품과 투자 사업의 기간에 차이가 나면 부실 위험이 그만큼 높아진다”며 “아무리 대형 증권사라고 해도 언제든 자금 흐름이 꼬일 수 있는 가능성이 있어 금융 당국 입장에서는 경계의 시선으로 바라볼 수밖에 없을 것”이라고 말했다.
< 저작권자 ⓒ 서울경제, 무단 전재 및 재배포 금지 >
door@sedaily.com
