[SEN]하나證 “농심, 내년 실적 모멘텀 부각 전망”

[서울경제TV=성낙윤기자]하나증권은 14일 농심(004370) 재무분석차트영역상세보기에 대해 “내년에 실적 모멘텀이 부각될 것으로 전망”하고 “최근 경영 기조 변화도 긍정적”이라며 투자의견 매수, 목표주가 44만원을 각각 유지했다.

심은주 하나증권 연구원은 “내년 연결 매출액 및 영업이익을 각각 3조3,293억원(전년대비 9.5%), 1,373억원(전년대비 46.2%)으로 추정한다”며 “업종 내 실적 모멘텀이 부각될 전망”이라고 내다봤다.

이어 “이미 분기 손익은 바닥을 통과한 가운데, 판가 인상 효과가 전분기대비 점진적으로 반영될 것”이라며 “당장 3분기부터 전년대비 감익 폭은 유의미하게 감소할 것으로 추정된다”고 분석했다.

또한 “참고로 3분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 7,595억원(전년대비 12.9%), 193억원(전년대비 ?33.7%)로 추산된다”며 “▲수출 및 해외법인 판가 조정 ▲광고판촉비 효율화를 통해 마진을 방어 ▲4분기부터 내년까지는 국내 라면 및 스낵 판가 인상 효과가 반영되면서 전년대비 유의미한 증익 기조로 돌아설 것”이라고 전망했다.



심은주 연구원은 “언론보도에 따르면 농심이 ‘천호엔케어’ 지분 76.8% 인수를 추진 중인 것으로 파악된다”며 “‘천호엔케어’는 흑염소, 흑마늘 등 엑기스 제품을 주로 생산 및 판매하는 업체”라고 설명했다.

이어 “기업가치는 약 800억원 수준으로 싸지 않은 가격”이라며 “▲천호엔케어의 생산 노하우 ▲포트폴리오 다각화 ▲사업부 간 시너지 측면에서 입찰에 참여한 것으로 판단된다”고 진단했다.

이와 함께 “과거 변화에 다소 소극적이었던 농심이 신동원 회장 취임 이후 인수합병이나 해외 사업 확장에 적극성을 보이고 있는 점은 긍정적”이라며 “ 글로벌 식품 업체들이 활발한 투자를 통해 기업가치를 제고시키고 있다는 점을 상기할 필요가 있다”고 평가했다./[e-mail]