“올해 벤처 금융투자 시장에서는 일부 대형 벤처캐피털과 유망 기업에만 자금이 몰리는 양극화 현상이 나타날 것으로 예상합니다. 시장 점유율 선두권 기업은 기업 가치를 유지하면서 투자를 받을 수 있겠지만 그렇지 않은 곳은 투자 유치가 힘들 수 있습니다.”
장원열 카카오(035720)벤처스 수석은 8일 경기 판교에서 열린 기자간담회에서 올해 벤처 금융투자 시장을 이같이 전망했다. 장 수석은 “벤처투자 환경 변화에도 불구하고 카카오벤처스는 기존에 지켜왔던 초기 기업 투자 철학을 올해도 유지할 것"이라며 “시리즈A 등 초기 자금 투자에 초점을 맞춰 그동안 발굴해 낸 당근마켓, 두나무, 왓챠 같은 스타 유니콘을 지속적으로 찾아내겠다”고 밝혔다.
벤처캐피털 업계의 투자는 지난해부터 이어진 기업공개(IPO) 시장 경색으로 여전히 위축되어 있다. 장 수석도 꽁꽁 얼어붙은 벤처캐피털 투심이 올해 완전히 회복하기는 어려울 것으로 내다봤다. 그는 “IPO는 벤처 자금 회수에서 40% 이상을 차지할 정도 시장 분위기에 큰 영향을 주는 변수”라며 “투자 활성화 정도를 나타내는 벤처캐피털 지수는 지난해 고점 대비 반토막 아래로 떨어지는 등 하락세”라고 말했다.
다만 시드 단계와 시리즈A 등 초기 단계 기업에 대한 투자는 활발할 것으로 전망했다. 실제 지난해 4분기 기준 시드 단계에 있는 업체들의 가치(중윗값 기준)는 전년 대비 3% 올랐다. 같은 시기 시리즈A 단계의 경우 기업 가치가 전년 대비 5%를 하락했지만, 시리즈 B(39%)와 시리즈 C(50%)의 기업가치가 두자릿 수를 기록한 것과 비교하면 양호하다는 평가다.
카카오벤처스는 이같은 상황을 감안해 기존 투자철학인 초기 기업 투자를 올해도 이어갈 계획이다. 카카오벤처스는 2012년부터 10여 년 간 딥테크, 디지털헬스 관련 기업들을 중심으로 3500억 원 이상 투자를 진행해 왔다. 장 수석은 “현재 벤처 금융투자 시장은 특정 펀드와 VC에 쏠림이 나타나는 현상을 보이고 있다”면서 “카카오벤처스는 좋은 창업팀이 나오면 언제나 공격적인 투자가 가능하기 때문에 이전과 같이 투자를 이어갈 것”이라고 말했다.
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