"하이브, 가장 이상적인 멀티 레이블…목표가 ↑"

[메리츠증권 보고서]

목표주가 23만 원→27만 원

1분기 영업익 전년比 29% ↑ 예상

뉴진스/ 사진제공=어도어

메리츠증권(008560) 재무분석차트영역상세보기이 24일 하이브(352820) 재무분석차트영역상세보기에 대해 “가장 이상적인 멀티 레이블”이라며 목표주가를 기존 23만 원에서 27만 원으로 올려잡았다.

올해 1분기 하이브는 매출 4775억 원, 영업이익 479억 원을 기록할 전망이다. 전년 대비 각각 67.6%, 29.2% 증가한 수치다. 특히 앨범 매출은 1월 뉴진스 ‘OMG’와 투모로우바이투게더(TXT) 미니앨범 ‘TEPTATION’, 3월 부석순 싱글앨범 판매 호조로 전년 대비 210.9% 증가한 2010억 원을 기록할 것으로 예상된다. 반면 엔하이픈과 TXT 월드투어 실적이 대부분 올해 2분기에 반영됨에 따라 1분기 공연 매출액은 전년 대비 7% 감소한 570억 원을 기록할 것으로 관측된다.



하이브의 대표 아티스트인 방탄소년단(BTS)의 군 입대 우려는 소속 아티스트들의 활약으로 잠잠해졌다는 분석이다. 정지수 메리츠증권 연구원은 “올해 2분기 세븐틴, 르세라핌, 엔하이픈, &TEAM 컴백과 BTS 멤버 슈가의 앨범이 발매 예정이며, 3분기에는 뉴진스 컴백이 예고돼 있다”며 “BTS 멤버들의 군 입대에도 불구하고 공연과 MD 및 라이선싱, 광고 매출 등의 지속적인 성장기 기대된다”고 설명했다.

신규 그룹이 데뷔를 앞두고 있는 것도 긍정적이다. 정 연구원은 “올해 신규 지적재산권(IP)은 5월 30일 데뷔하는 KOZ엔터 ‘보이넥스트도어’를 시작으로 플레디스의 보이그룹이 있다"며 “미국 UMG와 함께 준비 중인 현지 걸그룹이 예정되어 있어 시장의 높은 관심이 지속될 전망”이라고 덧붙였다.