[서울경제TV=김혜영기자]NH투자증권은 9일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 확정된 수주만 봤을 때, 향후 성장은 K9 자주포와 천무 MLRS 수출이 이끌 전망인 가운데, 특히 천무는 사거리를 늘린 KTSSM-II 개발이 완료될 경우 수출 경쟁력이 더욱 높아질 것으로 기대된다며 투자의견 매수 유지, 목표주가는 기존 대비 25% 상향한 1만5,000원으로 높여 잡았다.
이재광 NH투자증권 연구원은 “2022년 4분기 및 2023년 1분기를 통해 추정되는 폴란드향 K9 자주포 및 천무 MLRS의 실적을 반영하여 향후 실적 추정치를 상향 조정했다”며 “향후 실적은 천무 MLRS 폴란드 납품일정이 관건”이라고 설명했다.
이어 “폴란드는 2022년 11월 5조원에 발사대 288대와 미사일 2만여발을 계약했다”며 “추정키로는 발사대가 1조원, 미사일이 4조원. 1차 계약의 납품일정이 상당 부분 공개된 K9(’22년 24대, ’23년 24대, ’24년 82대, ’25년 82대)과는 달리 미사일이라는 특성상 정보공개가 매우 제한적으로 실적 추정 가시성이 낮다”고 분석했다. 다만 “확실한 것은 5조원이라는 수주잔고는 가까운 미래에 실적으로 나타날 것이라는 점”이라고 강조했다.
그는 “현재 KTSSM-I의 로켓모터와 유도체계는 활용하고 탄두만 DPICM으로 교체하여 사거리를 290km로 늘린 KTSSM-II를 개발 중”이라며 “폴란드의 대량 수주로 개발 속도가 빨라진 것으로 알려졌다”고 진단했다. 또한 “KTSSM-II 개발이 완료되면 천무의 수출 경쟁력은 더욱 높아질 전망”이라며 “현재까지 천무는 UAE/사우디/폴란드에 수출된 것으로 알려졌다”고 덧붙였다. /hyk@seadaily.com
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