“JYP 2분기 사상 최대 영업이익…美 시장 성장성 주목”

[현대차증권 보고서]

투자의견 시장수익률, 목표주가 12만 원 유지

JYP엔터테인먼트 소속 트와이스. 사진제공=JYP엔터테인먼트

현대차(005380) 재무분석차트영역상세보기증권이 JYP엔터테인먼트(JYP Ent.(035900) 재무분석차트영역상세보기)에 대해 2분기 사상 최대 규모의 영업이익을 기록할 것으로 내다봤다.

12일 현대차증권은 JYP엔터가 2분기 매출 1250억 원, 영업이익 477억 원을 기록할 것으로 추정했다. 전년 동기 대비 각각 84.5%, 96.5% 증가한 규모다. 아울러 현대차증권은 JYP엔터의 영업이익률이 38.1%에 달할 것으로 내다봤다.

김현용 현대차증권 연구원은 “2분기 트와이스 월드투어, 일본 싱글 10집, 스트레이키즈 정규 3집 등에 힘입어 음반 판매량은 전년 동기 대비 257% 증가한 500만 장 이상을 기록해 사상 최고치를 경신할 것”이라며 “공연 모객수도 지난해 2분기 대비 84% 증가한 53만 명일 것”이라고 말했다.



현대차증권은 3분기 JYP 엔터의 음반 판매량이 역기저 효과로 잠시 주춤하겠지만, 공연은 트와이스 등 핵심 라인업의 투어가 겹치면서 88만 명을 기록, 사상 최고치를 경신할 수 있다고 분석했다.

아울러 현대차증권은 미국 시장의 잠재력에도 주목했다. 김 연구원은 “미국 시장에서 K팝 점유율은 여전히 2~3%에 불과해 현지화 아이돌의 시장 연착륙시 K팝의 중장기 이익 체력은 2~3배까지 급증할 수 있다”고 말했다.

다만 현대차증권은 JYP엔터에 대한 투자의견을 시장수익률(마켓퍼폼), 목표주가를 12만 원으로 유지했다. 목표주가는 전날 종가인 13만 4300원보다 10.6% 낮은 수준이다.