NH투자 “한화손보 목표가↓ 구체적 주주환원 정책 내놓아야”

4분기 실적 전망치 하향 조정

목표 주가 6000원으로 낮춰

NH투자증권이 한화손해보험의 4분기 실적 전망치를 하향하면서 목표주가를 기존 6500원에서 6000원으로 내렸다.

정준섭 NH투자증권 연구원은 6일 “보험 계약 국제회계기준(IFRS17) 계리적 가정 총계정원장(G/L)과 자동차보험료 인하 영향을 반영해 향후 전망치와 목표주가를 조정했다”며 “다만 현 주가가 크게 저평가돼 있어 투자 의견은 '매수'를 유지한다”고 밝혔다. 그는 이어 “계절적인 영향으로 경상적인 보험 손익은 부진하겠지만 금리 하락에 따른 투자 손익 개선이 이를 일부 상쇄할 것”이라고 덧붙였다.



정 연구원은 한화손보에 구체적인 주주환원 정책이 필요하다고 지적했다. 그는 “주가가 반등하지 않는 이유는 아직 구체화하지 않은 주주 환원 정책과 자동차·실손 등 요율 관련 우려, 최근 시장금리 하락에 따른 보험업종 전반의 투자 매력 하락 영향 때문”이라고 분석했다. 그러면서 “금리나 요율은 사실상 업계 공통 사항이나 주주환원책은 사측의 의지에 달린 부분”이라며 “배당 성향 12%를 가정한 보통주의 주당배당금(DPS)은 200원이고 현 주가 기준 배당수익률은 5%로 아쉬운 수준인 만큼 전향적인 주주환원 정책이 필요하다”고 주장했다.