현대차증권(001500)이 우리금융지주(316140)에 대해 홍콩H지수 주가연계증권(ELS) 배상과 관련된 영향이 매우 제한적이라며 목표주가를 상향했다.
22일 현대차증권은 우리금융지주의 목표주가를 기존 1만 7000원에서 1만 9000원으로 상향했다.
이홍재 현대차증권 연구원은 “타사는 홍콩H지수 ELS 자율배상 규모가 적게는 2000억 원에서 많게는 9000억 원에 달해 배당 추정치가 모두 하향될 것으로 보이지만 우리금융지주는 ELS 위험 노출액이 매우 제한적이라 배당 가시성이 상대적으로 양호하다”고 평가했다.
그는 이어 “은행 주주환원에 있어 일종의 기준점인 보통주자본비율이 13%를 하회하고 있어 당장 공격적인 주주환원 정책은 어려울 것”이라면서도 “경쟁사와 주가순자산비율 격차가 30%가량 벌어져 있고 기대 배당수익률이 높아 투자 매력이 높다”고 강조했다.
현대차증권은 올해 우리금융지주의 총주주환원율이 지난해와 비슷한 33.7%일 것으로 추산했다. 다만 손익 개선으로 주주환원 규모는 18.8%가량 증가할 것으로 내다봤다.
아울러 현대차증권은 우리금융지주의 1분기 지배주주손익이 전년 동기 대비 10.6% 감소하지만 전 분기보다는 크게 증가한 8151억 원을 기록할 것으로 예상했다.
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