고려아연(010130) 지분 1.85%를 들고 있는 영풍정밀(036560)을 차지하기 위한 MBK파트너스·영풍(000670) 연합과 고려아연 측 경쟁이 한층 치열해지고 있다. 고려아연이 자사주를 매입해 소각할 경우, 영풍정밀이 보유한 고려아연 지분 가치는 3.8%대까지 높아질 전망이기 때문이다. 단 0.1% 지분이 아까운 상황에서 상대적으로 매입 부담이 덜한 영풍정밀을 확보하기 위해 오는 7일 최윤범 고려아연 회장이 공개매수가 추가 상향에 나설 것이란 전망도 나온다.
4일 투자은행(IB) 업계에 따르면 최 회장은 영풍정밀에 대한 추가 베팅을 준비하고 있다. 오는 7일 최씨 일가가 영풍정밀 대항 공개매수를 위해 설립한 제리코파트너스가 이사회 개최를 결의할 예정이다. MBK·영풍과 최 회장의 또 다른 공개매수 대상인 영풍정밀 역시 이날 개장과 함께 급등하며 공개매수 가격인 3만원을 뚫은 뒤 3만 1850원에 장을 마감했다. MBK파트너스와 영풍 연합이 영풍정밀 공개매수가를 3만 원으로 기존(2만 원) 대비 20% 높인 영향이다. IB 업계의 한 관계자는 “영풍정밀 공개매수가는 기존 2만 원에서 2만 5000원, 이젠 3만 원까지 상향됐다”며 “추가 상향 가능성을 높게 본 개인투자자들이 몰리며 주가가 공개매수가를 넘어선 것으로 보인다”고 설명했다.
영풍정밀 공개매수 경쟁에서 현재 우위에 선 건 MBK·영풍 연합이다. 최 회장 측과 동일한 가격(3만 원)을 맞춘 데다, 영풍정밀의 유통주식 지분 전체인 43.43%(684만 801주)를 사들이겠다고 했기 때문이다. 반면 최 회장 측은 25%(393만 7500주)를 공개매수한다. 투자자 입장에서는 MBK·영풍에 청약하면 지분 100%를 3만 원에 처분할 수 있지만, 최 회장 측에 청약하면 57.6%밖에 못 판다.
시장에서는 7일 열릴 이사회에서 최 회장 측이 이에 대항해 영풍정밀 공개매수가를 높이고, 매입 지분도 늘릴 것으로 보고 있다. 현재 영풍정밀이 가진 고려아연 지분은 1.85%인데, 고려아연이 자사주 매입 후 소각까지 할 경우 해당 지분율은 3.8% 수준으로 뛸 것으로 분석된다. 단 0.1% 지분율도 아쉬운 상황에서 양측 모두 영풍정밀을 놓칠 수 없는 것이다.
현재 최씨 일가는 영풍정밀 지분 35.45%를 갖고 있다. 장형진 영풍 고문 등 장씨 일가의 지분율(21.25%) 대비 10%포인트 이상 높다. 이날 종가기준 영풍정밀은 시가총액이 5016억 원으로 고려아연 대비 경영권 지키기에 드는 비용이 적어 승부처로 여겨진다.
< 저작권자 ⓒ 서울경제, 무단 전재 및 재배포 금지 >
gap@sedaily.com
