중국발 딥시크 충격이 점차 진정되면서 미국 반도체 분야에 대한 국내 투자금 유입이 다시 거세지고 있다. 앞서 중국이 ‘오픈AI’의 10분의 1 비용으로 비슷한 성능을 내는 딥시크를 공개하면서 퍼졌던 시장 우려가 점차 불식되면서 다시 미국 반도체를 향한 매수세가 형성된 것으로 보인다.
8일 한국예탁결제원 등에 따르면 지난달 30일부터 2월 6일까지 한 주 동안 국내 투자자가 가장 많이 사들인 외국 주식은 엔비디아로 순매수액은 2억 9700만 달러에 달했다. 두 번째로 많이 사들인 종목은 ‘디렉시온 데일리 반도체 불 3X ETF(상장지수펀드)’로 순매수액 2억 6000만 달러였다. 엔비디아는 AI 반도체의 대표 종목이고 디렉시온 반도체 ETF는 미국 반도체 지수를 3배로 증폭해 추종하는 고위험 상품이다. 순매수액 3위는 전기차 기업인 테슬라였지만 4위는 엔비디아 주가를 2배로 추종하는 펀드인 ‘그레나이트셰어즈 2.0X 롱 NVDA 데일리 ETF’였다. 그레나이트세일즈 NVDA ETF의 순매수액은 1억 7200만 달러였다. 엔비디아와 2·4위 ETF의 순매수액을 더하면 총 7억 3000만 달러에 달하는 투자금이 미국 반도체 관련 종목에 쏠린 셈이다.
앞서 딥시크는 불과 560만 달러의 개발비로 ‘챗GPT o1’과 유사한 수준의 추론 능력을 구현해 전 세계에 충격을 줬다. 오픈 AI가 챗GPT를 개발하기 위해 쏟아부은 비용에 비하면 10%에도 미치지 않는 수준이었다. 고성능 AI를 개발하는 데는 거액이 필요하다는 시장의 통념을 뒤엎는 결과였다.
이는 반도체 시장에 직격탄을 날렸다. 엔비디아가 반도체 시장에서 대장주의 지위를 누린 것은 AI 개발에 필요한 그래픽처리장치(GPU) 부문에서 독점적 지위를 가지고 있었기 때문이다. AI 발전에 따라 GPU 수요가 기하급수적으로 늘 것으로 예상되면서 엔비디아와 엔비디아의 공급망에 함께하고 있는 기업들의 가치가 크게 상승했다. 그런데 딥시크 충격으로 현재 시장 가치가 과도한 것 아니냐는 의문이 제기된 것이다.
실제로 엔비디아는 지난달 27일 하루에만 주가가 17% 급락했다. 한국에서도 SK하이닉스와 삼성전자 등 주요 반도체 업종의 주식이 하락세를 면하지 못했다. 다만 딥시크 현상 덕에 경제적인 방식으로 AI를 만들려는 시도가 늘어날 것이고 AI 하드웨어 수요가 본격화 될 것이라는 분석이 나오기 시작하면서 반도체 업계의 혼란은 수습되는 형국이다. 김동원 KB증권 연구원은 “딥시크와 같은 ‘가성비 AI’의 출현은 AI 생태계 확장으로 이어져 GPU 수요 기반 확장으로 이어질 수 있다"며 오히려 지금이 반도체 주식을 저가 매수할 기회라고 짚었다.
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