교보생명이 SBI저축은행 지분 30%를 인수해 2대 주주로 올라선다. 교보 측은 별도의 우선매수권 조항을 통해 SBI홀딩스가 보유한 저축은행 지분을 1~2년 내 추가 인수해 50%를 확보할 것으로 파악됐다. 시장에서는 교보생명이 금융지주사로의 전환에 시동을 걸었다는 분석이 나온다.
24일 금융계에 따르면 교보생명은 SBI저축은행 지분 30%를 약 3000억 원에 인수하는 내용의 주식매매계약(SPA)을 다음 주께 체결한다.
교보 측은 이를 위해 이사회 개최를 검토 중이다. 현재 SBI저축은행은 모회사인 일본 SBI홀딩스가 지분 100%를 보유하고 있다. 금융계의 한 관계자는 “풋옵션(주식 매도 청구권) 분쟁이 큰 틀에서 해소된 만큼 적극적인 인수합병(M&A)에 나선 것으로 보인다”고 전했다.
교보생명이 SBI저축은행 인수에 나선 것은 향후 금융지주사 전환을 위한 포트폴리오 강화 차원이다. 금융지주사 전환을 위해서는 계열사가 중요하다. 현재 교보생명은 교보증권과 교보리얼코·교보악사자산운용·교보자산신탁 등 총 17개의 자회사를 거느리고 있다. 하지만 존재감을 보이는 곳은 교보증권 정도다. 나머지 계열사는 교보문고보다도 인지도가 낮다.
그동안 교보생명은 꾸준히 수신 기능을 갖춘 금융사 인수를 검토해왔다. 교보는 2014년 우리은행 민영화 추진 당시 예금보험공사의 지분 인수를 검토한 바 있다. 인터넷은행 설립에 도전한 경험도 있다. 이후 저축은행 인수를 추진하게 된 것이다. 저축은행을 인수할 경우 보험·저축은행 간 연계 상품을 개발하고 보험 고객을 대상으로 은행권 금융 서비스를 제공할 수 있다. 우량한 수신 고객을 확보함으로써 보험과 증권 등 그룹 전체의 연계 사업도 가능하다.
교보가 저축은행업에 진출할 경우 저축은행 업계 판도도 크게 달라질 것으로 전망된다. SBI저축은행은 지난해 말 현재 자산이 14조 289억 원에 달한다. 업계 1위다. 지난해에도 당기순이익 808억 원을 기록했다. 순익도 꾸준하다. 지난해 말 기준 고정이하여신비율은 6.36%, 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본비율은 17.24%로 상대적으로 건전하다. 금융 감독 당국의 한 고위 관계자는 “교보생명이 SBI저축은행 주주에 오르게 되면 업계에도 긍정적인 효과가 있을 것”이라며 “대형 금융사가 들어오는 만큼 저축은행 업계의 분위기를 바꿀 수 있을 것으로 예상한다”고 설명했다.
교보가 SBI저축은행을 품게 되면 신창재 회장의 백기사로 등장한 SBI그룹과의 협력 관계 역시 한층 단단해질 것으로 보인다. 앞서 SBI홀딩스는 교보생명 재무적투자자(FI)들이 보유한 지분을 인수해 9.3%인 지분율을 20% 이상으로 늘린다고 밝혔다.
반대로 SBI 입장에서는 지금까지 경영 정상화에 쏟아부은 돈을 회수할 수 있게 된다. 그동안 SBI는 저축은행 정상화에 1조 3000억 원이라는 대규모 자금을 투입했다. 양 사의 동맹은 신 회장과 기타오 요시타카 SBI 회장의 개인적 친분으로 시작된 것으로 알려졌다.
시장에서는 교보생명이 저축은행 인수 추진을 시작으로 지주사 전환 작업과 포트폴리오 확대 작업에 속도를 낼지 주목하고 있다. 업계에 따르면 교보생명은 인적 분할을 통해 지주사 전환에 나설 방침으로, 올 상반기 금융위원회에 금융지주사 전환 인가를 신청할 계획이다. 또 지배주주가 지주사 지분을 매각할 때까지 세금을 걷지 않는 조세특례 적용이 끝나는 2026년 내에 금융지주 체제를 완성할 방침이다. 신 회장이 사모펀드 운용사와의 풋옵션 분쟁을 마치면서 과반 지분을 확보해 인적 분할 시 주총 특별결의(참석 주주의 3분의 2 이상 동의)에도 문제가 없는 상황이다. 교보생명이 향후 손해보험사와 캐피털사 인수에 나설 것이라는 전망도 나온다. 롯데손해보험이 유력한 인수 매물로 점쳐진다.
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