[시그널] 선제적 자본확충 나서는 메리츠화재... 다음달 2,000억원 후순위채 추가 발행

메리츠화재 11월 8일 2,000억원 후순위채 추가 발행

새 국제회계기준 도입 앞두고 선제적 자본 확충 의도

메리츠화재(000060) 재무분석차트영역상세보기가 2,000억원 규모 후순위채를 다음달 발행한다. 2022년 IFRS17(새 국제회계기준) 도입을 앞두고 선제적으로 자본을 확충하려는 계획이다.

23일 투자은행(IB)업계에 따르면 메리츠화재는 다음달 8일 2,000억원 규모 후순위채를 발행한다. 만기구조는 10년물로 5년이 지나면 조기상환권(콜옵션)을 행사할 수 있는 조건이 붙어있다. KB증권이 단독 주관을 맡았으며 수요예측은 이달 30일이다.

올해 보험사들이 후순위채나 신종자본증권을 발행해 확충한 자본은 1조4,000억원 가량이다. △메리츠화재(2,500억원) △동양생명(2,000억원) △흥국화재(1,000억원) △KDB생명(2,190억원) △DB생명(300억원) 등이 후순위채를 발행했으며 △한화생명(5,000억원)과 △푸본현대생명 (1,000억원)은 신종자본증권을 찍었다. 코리안리 재보험사도 이달 말 2,300억원 규모 신종자본증권 발행을 앞두고 있다. 3년 후 도입되는 IFRS17에 선제적으로 대비하겠다는 의도다.



후순위채는 발행 당시에는 100% 자본으로 인정되지만 잔존만기가 5년 이하가 되면 발행금액의 20%씩 자본에서 차감되는 채권이다. 대신 신종자본증권보다 만기가 짧아 금리가 낮기 때문에 적은 비용으로 자금을 조달할 수 있다.

IB업계의 한 관계자는 “발행이 많아지기 전에 미리 자본을 확충하겠다는 의도”라며 “내년 LAT(책임준비금 적정성 평가)를 앞두고 대주주 증자나 신종자본증권, 후순위채 발행 등을 통한 보험사들의 자본확충이 이어질 것”이라고 전망했다.
/김민경기자 [e-mail]