POSCO 1·4분기 실적 부진 예상, 목표주가 하향

하나금융투자 리포트

하나금융투자는 20일 POSCO(005490) 재무분석차트영역상세보기에 대해 1·4분기 실적 부진을 예상하며 목표주가를 33만원에서 27만원으로 내리고 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

박성봉 연구원은 “1·4분기 포스코의 별도 매출액을 작년 동기보다 12.1% 감소한 6조9,000억원, 영업이익을 57.4% 감소한 3,544억원으로 전망한다”며 “부진한 판매량은 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)보다는 2월 중순 이후 고로(용광로) 개보수와 열연공장 합리화 때문”이라고 설명했다.

이어 “1·4분기 현물가격 급등으로 원재료 투입단가 하락 효과도 제한적이어서 영업이익은 시장 전망치 4,626억원을 밑돌 전망”이라고 덧붙였다. 박 연구원은 “중국 내 코로나19 신규 확진자가 급감했고 가동을 중단했던 철강 전방산업도 조업을 재개하고 있다”며 “2·4분기에 중국 철강 수급 개선과 유통 가격 반등은 포스코의 중국 수출 회복과 국내 가격 인상을 이끌 것”이라고 내다봤다.



다만 “최근 유럽과 미국에서 코로나19가 급격히 확산하면서 이들 지역의 철강 수요 둔화 우려가 제기된다”며 “이미 유럽 내 일부 자동차 공장이 폐쇄돼 포스코의 유럽 수출 차질 가능성도 있다”고 진단했다. /박경훈기자 [e-mail]