하나증권 "대한항공, 2개 분기 연속 어닝서프라이즈"

[하나증권 보고서]

목표주가 기존 3만 7000원 유지, 투자의견 '매수'

대한항공 보잉787-9의 모습./연합뉴스

사진은 대한항공 보잉787-9./연합뉴스

하나증권은 5일 대한항공(003490) 재무분석차트영역상세보기에 대해 “1분기에 이어 2분기 연속 어닝 서프라이즈를 기록했다”며 투자목표주가 3만7000원을 유지했다. 투자의견은 ‘매수’다.

대한항공은 전날 2분기 별도 매출액과 영업이익이 각각 3조3000억 원, 7359억 원이라고 공시했다. 이는 각각 전년 동기 대비 70.8%, 273.7% 증가한 수치다. 리오프닝에 따른 입국 금지 해제 및 격리 완화 영향으로 해외여행 수요가 회복되면서 대한항공의 국내선 수송은 2019년 2분기의 27.3% 수준으로 회보했다.



탑승률도 79.1%까지 상승했다. 화물 수송은 전년 동기 대비 6.0% 하락했지만 화물 운임이 52.9% 급등하면서 다시 한 번 사상 최고치 화물 매출을 기록했다.

박성봉 하나증권 연구원은 "대한항공은 1분기에 이어 2분기도 화물 사업부 호조에 따른 어닝 서프라이즈를 기록했다"며 “현재 주가는 주가수익비율(PER) 10배, 주가순자산비율(PBR) 1.1배 수준으로 밸류에이션 부담도 적다”고 진단했다. 박 연구원은 "5월부터 해외 입국자에 대한 PCR 검사를 신속항원검사로 대체하고 6월부터는 슬롯제한(시간당 항공기 도착편수) 및 비행금지시간 규제를 해제하기로 한 정부 결정의 영향으로 3분기 해외여행 수요는 더욱 확대될 것"이라며 "특히 미주노선을 중심으로 동남아와 유럽행 수요 회복이 두드러질 것으로 예상된다"고 말했다.