내년 미국 연방준비제도(연준·Fed)의 긴축 중단 및 하반기 금리 인하할 가능성이 커짐에 따라 유로화 비중을 확대하고 아시아 주식 및 채권에 주목해야 한다는 전망이 나온다.
SC제일은행이 자산관리(WM) 고객을 위해 이같은 내용의 ‘2023년 글로벌 금융시장 전망 및 투자전략 보고서’를 발표했다고 27일 밝혔다. 이번 보고서에서 SC제일은행과 모기업인 스탠다드차타드(SC)그룹의 투자 전략 전문가들은 2023년의 핵심 투자 테마를 ‘S.A.F.E: 투자의 기반을 강화하라’로 제시했다.
우선 내년 경제의 주요 변수로 △미국 및 유럽의 경기 침체 △중국 경제의 회복 △글로벌 인플레이션의 둔화 △상반기 연준의 긴축 중단 및 하반기 금리 인하 등을 새해 세계 경제의 향배를 가늠하는 핵심 변수로 꼽았다. 이에 따라 세부 투자 전략으로는 △높아진 이자수익에 주목해 주식 대신 채권의 비중을 늘리고(Secure your yield) △자산 배분 관점에서 저평가돼 있는 아시아 지역(일본 제외)의 주식 및 채권에 관심을 가져야 하며(Allocate to long term value) △예상치 못한 위험에 대비해 국공채, 현금, 금 등을 포트폴리오의 방어 수단으로 활용하고(Fortify against further surprises) △다각화 관점에서 멀티에셋 인컴 전략, 대안투자 전략 등을 활용해 투자의 영역을 확장(Expand beyond traditional)할 것을 제안했다.
특히 중국이 코로나19 방역 정책 완화로 이동 제한이 점진적으로 해제되고 경기 안정에 중점을 둔 정책이 강화되면서 중국의 경기소비재 및 커뮤니케이션 서비스를 주목할 업종으로 꼽았다. 내년 하반기에 갈수록 미국 달러가 약세로 전환될 가능성이 높음에 따라 유로화 및 일본 엔화가 12개월간 강세를 나타낼 것으로 전망했다. 내년 1분기 중 유로화, 엔화가 약세를 보일 경우 비중을 확보할 기회가 될 수 있다는 주장이다.
사친 밤바니(Sachin Bhambani) SC제일은행 자산관리부문장은 “2023년 역시 여러 변수들로 쉽지 않은 시장 환경이 펼쳐지겠지만 현재 상황을 직시하고 투자의 기반을 강화해 다양한 기회를 모색해야 한다”고 말했다.
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