최근 GS건설의 회사채 발행 과정에서 논란이 일자 금융 당국이 이번 주중 증권사들을 한 데 모아 재발 방지를 주문하기로 했다. 일부 기업의 과도한 욕심이 최근 겨우 활기를 회복한 회사채 시장에 찬물을 끼얹게 해서는 안 된다는 판단 때문으로 전해졌다.
7일 금융투자업계에 따르면 금융감독원과 금융투자협회는 이번주 후반 NH투자증권을 제외한 국내 증권사들을 한 자리에 모아 회사채 발행 문제들과 관련한 의견을 주고받기로 했다. 특히 금감원이 최근 GS건설 회사채 발행 과정에서 발생한 잡음에 대한 주의 사항을 주로 전달하는 자리가 될 것이란 게 업계의 대체적 관측이다. 금감원의 한 관계자는 이에 대해 “이번 비공개 간담회는 GS건설 사태와 관련해 업계의 얘기부터 들어보겠다는 취지”라고 설명했다.
앞서 GS건설은 지난달 회사채를 발행해 자금을 모으려다가 수요예측을 무력화했다는 구설에 올랐다. GS건설은 2월 22일 1500억 원 규모의 2년물 회사채를 발행하겠다며 수요예측을 진행하고 총 2190억 원의 자금을 모집했다. 공모 희망 금리는 민간채권평가기관(민평) 금리의 -0.30~1.70%포인트로 제시했다.
문제는 GS건설이 발행 금액을 2500억 원으로 곧장 증액하는 과정에서 발생했다. 1590억 원을 1.40%포인트 개별 민평 가산 금리로 채운 GS건설은 나머지 600억 원에 대한 최종 조달 금리도 1.40%포인트 선에서 끊어버렸다. 금액만 늘리고 금리는 올릴 생각이 없던 셈이다.
그 결과 1.49~1.70%포인트 범위에서 주문을 써 낸 기관투자자 5개사는 수요예측에서 제외됐다. 금투협 무보증사채 수요예측 모범규준 제4조의2에 따르면 회사채 발행 대표주관사는 공모 희망금리의 최저·최고 금리 사이에 참여한 수요를 유효 수요에서 배제하면 안 된다. GS건설 회사채 발행 주관사는 NH투자증권이 단독으로 맡았다.
물량을 배정받지 못한 기관투자자 일부가 민원을 제기한 것으로 보인다. 논란이 커지자 GS건설은 같은달 28일 회사채 금액을 다시 1500억 원으로 줄여 이달 2일 발행하겠다고 정정 공시를 냈다. 이와 관련해 NH투자증권은 투자자들의 요청으로 회사채 증액 발행에 나선 것이었으며 ‘갑’과 ‘을’의 문제가 아닌 시장에서 결정된 것이라는 입장이다.
금감원에 따르면 올 1월 회사채 발행규모는 총 16조 8923억원으로 지난해 12월(11조 655억 원)보다 5조 8268억 원(52.7%)이나 급증했다. 일반회사채는 6조 1289억 원으로 5조 589억 원(472.8%) 늘었다. 1월말 기준 전체 회사채 잔액도 625조 6408억 원으로 2조 1311억 원(0.3%) 증가했다.
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