미래에셋증권이 내년 글로벌 태양광 시장이 반등할 것이라고 내다보면서 미국의 중국 견제 수혜를 입을 수 있는 OCI홀딩스(010060), 한화솔루션(009830) 등에 투자를 늘릴 필요가 있다고 분석했다.
이진호 미래에셋증권 연구원은 24일 보고서를 내고 “내년 글로벌 태양광 신규 설치량은 486GW(기가와트)로 올해보다 23.8% 증가할 것”이라며 국가별로는 중국이 233GW, 미국이 38GW, 인도가 19GW, 브라질이 16GW, 독일이 13GW씩 태양광 설비 투자에 나설 것으로 예상했다. 이 연구원은 “내년에는 폴리실리콘 공급 과잉도 점차 해소될 것”이라며 “동남아시아 관세 면제 기간 종료로 비(非)중국 모듈 수요가 다시 늘어날 것”이라고 전망했다.
미래에셋증권은 국내 태양광 관련 상장사 가운데에서도 OCI홀딩스와 한화솔루션을 비중 확대 종목으로 추천했다. 이 연구원은 OCI홀딩스에 대해 “미국이 정권 교체 여부와 상관 없이 중국을 계속 견제할 것으로 보이는 만큼 비중국 폴리실리콘 물량 확대로 인한 평균 단가 개선이 기대된다”며 목표주가 16만 5000원과 매수 의견을 유지했다. 이 연구원은 “태양광용 폴리실리콘 최대 생산 거점인 말레이시아의 전력 가격도 저렴한 상태”라며 “고금리 시대에 순현금 비율 4%라는 점은 큰 강점이고 잉여현금흐름상 배당 가능성도 높다”고 평가했다.
이 연구원은 한화솔루션에 대해서는 “내년 하반기 3.3GW 규모의 미국 최초 단결정 폴리실리콘 수직계열화 공장이 준공한다”며 목표 주가를 기존 4만 원에서 4만 6000원으로 높이고 매수 의견을 제시했다. 이 연구원은 “미국 웨이퍼 공장이 상업 가동에 성공하면 퍼스트솔라에 이어 현지에서 두번째로 10%의 추가 투자세액공제(ITC) 요건을 채우게 된다”며 “중국발(發) 화학 시황 반등도 기대되는 부분”이라고 짚었다.
한편 OCI홀딩스는 이날 오전 11시 10분 현재 전 거래일보다 300월(0.30%) 내린 10만 700원에 거래되고 있다. 한화솔루션은 500원(1.45%) 하락한 3만 4000원에 매매되고 있다.
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