▲ AI PRISM* 맞춤형 경제 브리핑
* 편집자 주 : ‘AI PRISM’(Personalized Report & Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다.
글로벌 금융시장이 트럼프 행정부의 대중국 추가관세 부과로 격변기에 진입했다. 안전자산인 금값이 사상 최고치를 경신하고 외환보유액이 급감하는 등 불안정성이 고조되는 추세다. 특히 중국이 즉각적인 보복관세를 예고하면서 글로벌 교역환경의 불확실성이 심화되는 중이다.
주요국은 트럼프 행정부의 관세 압박에 ‘선제적 양보’ 전략으로 대응하고 있다. 일본은 5000억달러 규모의 AI 인프라 투자를 약속하며 미국과의 관계 강화에 나섰다. 그러나 한국은 리더십 공백으로 대응이 지연되면서 금융시장 불안이 가중되는 중이다.
■ 안전자산 쏠림 심화
금 선물 가격이 온스당 2875.8달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했다. 글로벌 투자은행들은 관세전쟁 장기화로 연내 3000달러를 금값 목표로 제시했다. 국내 금 거래대금도 1088억원으로 역대 최대를 기록했다. ‘ACE KRX금현물’ ETF에는 이달 들어서만 1000억원의 자금이 유입됐다. 관세전쟁으로 인한 물가상승 우려가 실물자산 선호로 이어지는 것으로 나타났다.
■ 외환시장 불안 가중
한국의 외환보유액이 1월 한달 새 46억달러가량 감소했다. 4110억달러까지 떨어진 외환보유액은 2020년 6월 이후 최저치다. 원화 가치 방어를 위한 당국의 시장개입과 국민연금과의 외환스와프 한도 확대가 주요 원인으로 지목됐다. 시장에서는 미중 관세전쟁 심화시 원달러 환율이 1500원을 돌파할 수 있다는 우려도 제기됐다.
■ 대응전략 희비
이시바 시게루 일본 총리가 트럼프와의 정상회담을 앞두고 대규모 투자 카드를 준비했다. 소프트뱅크의 5000억달러 AI 인프라 투자를 포함한 ‘이시바 지도’를 제시할 계획이다. 관세 압박을 피하기 위한 선제적 양보 전략으로 해석된다. 반면 한국은 리더십 공백으로 인해 대미 전략 수립이 지연되고 있다. 스타게이트 프로젝트 협력, LNG 수입, 방위비 분담금 등 주요 현안에 대한 대응이 시급한 상황이다.
[글로벌 투자자 관심 뉴스]
1. 금값 또 사상 최고치…거래대금도 역대 최대
- 핵심 요약: 국제 금값이 온스당 2875.8달러로 사상 최고치를 기록했다. 글로벌 투자은행들은 연내 3000달러 돌파를 목표하는 것으로 나타났다. ACE KRX금현물 ETF에 1000억원 이상 유입됐다.
- 인사이트: 포트폴리오에서 금과 원자재 비중 확대가 필요하다. 인플레이션 헤지 수단으로서 실물자산 투자를 검토해야 한다. ETF를 통한 분산투자도 고려할 시점이다.
2. 환율 방어에 1월 외환보유액 한달새 46억달러 증발
- 핵심 요약: 외환보유액이 4110억달러로 4년 7개월만에 최저치를 기록했다. 원화 방어를 위한 시장개입이 주요 원인이다. 환율 1500원 돌파 가능성 역시 제기됐다.
- 인사이트: 글로벌 자산 포트폴리오의 환헤지 전략 재검토가 필요하다. 달러자산 보유 비중을 확대하고 신흥국 익스포저는 축소해야 한다.
3. 이시바, 투자 지도 들고 美 가는데…韓은 리더십 공백
- 핵심 요약: 일본이 5000억달러 규모 AI 투자를 약속하며 미국과의 관계 강화에 나섰다. 방위비 증액도 검토 중이다. 반면 한국은 리더십 공백이 장기화되며 대응이 지연되는 형국이다.
관련기사
- 인사이트: 미일 경제협력 강화에 따른 기술기업 투자기회를 모색해야 한다. AI·반도체 등 첨단기술 분야의 수혜 가능성에 주목할 필요가 있다.
[글로벌 투자자 참고 뉴스]
4. 혼다·닛산 경영통합, 사실상 물 건너갔다
- 핵심 요약: 혼다와 닛산의 경영통합이 결렬됐다. 자회사화 방안을 둘러싼 이견이 주요 원인이다. 양사 주가가 엇갈린 반응을 보였다.
- 인사이트: 자동차 산업 재편 실패로 개별 기업의 경쟁력이 중요해졌다. 기업별 차별화된 투자 접근이 필요한 시점이다.
5. 美 대외원조기구 폐쇄땐 중국이 승자
- 핵심 요약: 미국 대외원조기구인 USAID 폐쇄시 중국의 일대일로 영향력이 확대될 전망이다. 일대일로 무역이 중국 총량의 50%를 넘어섰다. 미국의 영향력이 감소하고 중국을 포함한 타국이 그 자리를 메꿀 것으로 보인다.
- 인사이트: 신흥국 시장에서 중국의 영향력 변화를 주시해야 한다. 일대일로 참여국의 인프라·자원 관련 투자기회를 검토할 필요가 있다.
6. “가자지구, 중동의 리비에라로 재건” 끝없는 트럼프 ‘영토 야욕’
- 핵심 요약: 트럼프가 가자지구 개발 구상을 밝혔다. 아랍권의 반발로 지정학적 리스크가 고조되는 중이다. 이스라엘-사우디 관계 악화가 우려된다.
- 인사이트: 중동 리스크 증가에 따른 에너지 자원 가격 변동성에 대비해야 한다. 지정학적 리스크 헤지 전략이 필요하다.
[오늘의 용어]
1. 관세전쟁(Trade War): 국가 간 관세 부과를 통한 경제적 압박을 의미한다. 물가상승과 교역감소를 초래하며 글로벌 공급망 재편으로 이어질 수 있다. 금융시장 변동성을 확대시키는 주요 요인으로 작용한다.
2. 안전자산 선호현상(Flight to Quality): 시장 불확실성이 높아질 때 위험자산에서 안전자산으로 자금이 이동하는 현상이다. 금, 달러, 국채 등이 대표적 안전자산으로 꼽힌다. 시장 불안이 클수록 강화되는 경향이 있다.
[주목 포인트]
1. 글로벌 자산배분 전략: 관세전쟁 장기화에 대비한 포트폴리오 재조정이 필요한 시점이다. 안전자산 비중을 확대하고 신흥국 익스포저는 축소해야 한다. 달러자산과 실물자산 중심의 위험분산이 효과적이다. 특히 기술주와 방산주의 선별적 투자기회에 주목해야 한다.
2. 환위험 관리 방안: 외환시장 변동성 확대에 대비한 체계적인 리스크 관리가 중요하다. 달러 강세가 지속될 것으로 예상되는 만큼 환헤지 비율 상향을 검토해야 한다. 신흥국 통화 익스포저는 최소화하되 엔화 등 안전통화 비중은 확대할 필요가 있다.
[키워드 TOP 5]
관세전쟁, 안전자산, 외환보유액, AI 투자, 환율방어
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