코스피 상장을 도전하는 롯데글로벌로지스가 증권신고서를 제출하고 기업공개(IPO) 절차에 본격 돌입했다. 이번 IPO로 조달하는 금액은 약 1700억 원이고 상장 예정일은 5월 21일이다. 시가총액은 시장 예상치를 크게 밑도는 5000억 원 수준으로 책정했다. 공모가 범위가 예상보다 낮아지면서 과거 재무적투자자(FI)와 맺은 풋옵션 계약에 따라 롯데그룹 계열사가 FI 측에 지급해야 하는 금액도 커질 것으로 전망된다.
24일 투자은행(IB) 업계에 따르면 롯데글로벌로지스는 이날 증권신고서를 제출하고 IPO 후반부 절차에 들어섰다. 공모가 희망 범위(밴드)를 1만 1500~1만 3500원으로 설정해 예상 시가총액은 4789억~5622억 원, 공모 금액은 1710억~2017억 원이다. 수요예측은 4월 24~30일, 일반청약은 5월 12~13일로 예정돼 있고 유가증권시장 상장 예정일은 5월 21일이다. 롯데글로벌로지스의 상장대표주관사는 삼성증권(016360)과 한국투자증권이며 공동 주관사는 KB증권이다.
당초 시장에서는 롯데글로벌로지스가 과거 FI와 맺은 풋옵션 계약 때문에 1조 원 이상의 기업가치를 목표로 상장에 나설 것으로 예상했다. 롯데지주 등 롯데그룹 계열사는 2017년 롯데글로벌로지스가 에이치 PE로부터 2860억 원을 투자받는 과정에서 풋옵션 계약을 맺었다. 롯데글로벌로지스가 풋옵션 행사가격(3만 7337원)보다 낮은 공모가에 IPO를 하면 연 복리 이자를 감안한 차액을 롯데에서 보전해준다는 내용인 것으로 알려졌다. 공모가가 낮아질수록 보전 비용이 높아지는 구조여서 이번 공모 밴드에 따라 롯데 측은 2000억 원가량을 에이치 PE에 지급해야 할 수 있다.
다만 롯데글로벌로지스는 에이치 PE와의 또 다른 풋옵션 계약에 묶여 있어 설령 추후 수요예측 과정 등의 부진으로 공모가가 현재 설정 범위보다 낮아지더라도 상장을 강행할 가능성이 높다. 롯데글로벌로지스가 상반기 내 상장하지 않으면 롯데지주 등은 FI 측 지분을 인수해야 한다. 차액 보전보다 자금 부담이 커질 수 있어 지난해 12월 27일 받은 예심 승인 효력이 유지되는 올 6월 27일까지는 상장을 마쳐야 그룹 전체의 부담을 덜 수 있다.
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