대한항공, 비주력 사업 부진에도 비교적 선방-미래에셋대우

미래에셋대우는 대한항공(003490) 재무분석차트영역상세보기이 비주력 사업 부진에도 불구하고 비교적 선방했다고 분석했다. 목표주가는 4만7,000원으로, 투자의견은 매수를 유지했다.

9일 미래에셋대우는 대한항공이 지난 4·4분기 국제 여객의 수송량과 단가가 개선되며 매출 개선을 이끌었다고 밝혔다. 매출액은 3조1,071억원을 기록했다. 영업이익은 2,200억원으로 전년 대비 23.3% 늘었다. LA호텔 및 항공우주 사업부문에서 500억원 가까운 적자가 난 것을 감안하면 호실적이라는 설명이다.

올해 대한항공은 CS300 8대, B787 4대 등 여객기 16대를 도입할 계획이다. 진에어에 5대를 송출할 계획임을 감안해도 10%에 가까운 공급 증가가 있을 전망이다. 이는 연료 효율성 및 탑재율 개선에 따른 마진 향상을 기대할 수 있다.

류재현 미래에셋대우 연구원은 “작년 유가 상승으로 영업비용이 4,000억원 증가했으나 항공사업부문에서는 영업이익을 유지했다”며 “비주력 사업부문의 실적 악화추세가 안정화되고 기재 효율성이 제고되며 올해 마진은 개선될 가능성이 높다”고 말했다.



/박시진기자 [e-mail]