고려아연과 영풍·MBK파트너스 간 경영권 분쟁이 지나치게 가열되자 금융감독원이 공개매수 과정에서 시장질서 교란행위나 불공정 거래 등이 발생할 경우 엄정 조치하겠다고 경고했다. 금융 당국이 공개매수를 통한 시장 과열을 공개적으로 언급한 것은 이례적이다. 고려아연 경영권을 놓고 원자재 공급망 우려, 중국 업체에 경영권 매각, 공개매수 이후 주가 급락 등 각종 리스크와 의혹이 흑색선전 형태로 난무함에 따라 당국이 자제를 촉구했다는 분석이다.
29일 투자은행(IB) 업계 등에 따르면 최윤범 고려아연 회장 측은 대항공개매수에 나서기 위한 자금 마련에 사활을 걸고 있다. 베인캐피털이 최 회장과 손잡고 영풍·MBK에 맞서 대항 공개매수에 나설 지가 초미의 관심이다.
최 회장은 늦어도 10월 2일에는 공매매수에 나서야 한다. 앞서 메리츠증권에 3000억 원의 자금 지원을 요청한 최 회장이 경영권을 사수하려면 1조 3000억 원(80만 원에 대항공개매수 기준) 가량의 자금을 확보해야 할 것으로 시장에서는 보고 있다.
양측 간 신경전이 불꽃을 튀기면서 해외 언론도 이 문제를 조망하고 있다. 실제 월스트리트저널(WSJ)는 최근 ‘중국에 대한 두려움에 가열되는 17억 달러 인수전(The $1.7 Billion Takeover Brawl Fueled by a Fear of China)’이란 제목의 기사를 게재했다. 그러자 MBK 측은 “고려아연이 WSJ 기사 원문에 없는 ‘적대적 인수합병(M&A)에 대한 서구권 우려’, ‘MBK 인수 시 핵심광물 공급망 우려’ 등 내용을 보도자료에 담아 배포했다”고 꼬집는 등 날선 공방이 연일 이어지고 있다. 금융당국이 전날 부원장 회의에서 상장회사 공개매수 관련 현안을 논의했다고 밝힌 것은 이런 배경 때문으로 보인다. 금감원은 이날 자료를 통해 “공개매수 등 M&A 과정에서 발생한 건전한 경영권 경쟁은 시장 자율에 맡길 것이나 현재 진행 중인 상장회사 공개매수는 경쟁 과열로 보이는 측면이 있다”고 지적했다. 공개적으로 고려아연을 언급하지는 않았지만 사실상 최 회장과 영풍·MBK에 ‘자중하라’는 시그널을 던진 것이다.
특히 시장 우려를 감안해 공개매수자, 대상회사, 사무취급자 등 기타 관련자들은 공정 경쟁 원칙을 준수하는 동시에 향후 공개매수 과정에서 제반 절차가 적법하게 진행될 수 있도록 각별히 유념하라고 강조했다. 당국 관계자는 “단기적으로 관련 종목의 주가가 급등한 상태지만 이후 주가 하락으로 투자손실이 발생할 수 있는 만큼 투자자의 주의가 필요하다"고 당부했다.
경영권 분쟁 중인 양측도 관련 논평을 내놨다. MBK 측은 “ 고려아연 공개매수와 관련된 당국의 당부에 전적으로 공감한다”며 “(MBK가 경영권을 쥐면 고려아연을) 중국에 매각하고 기술도 유출할 것이라는 근거없는 루머나 풍문 유포 등이 마구 이뤄졌는데 이는 시장질서 교란행위”라고 밝혔다. 고려아연도 입장문을 내고 “MBK가 (고려아연의) 신사업을 깎아내리고, 미래 성장 비전엔 딴청을 피우고 있다”며 "우리 힘으로 사업보국을 이어갈 것”이라고 강조했다.
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